关于广州广钢气体能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函中有关财务会计问题的专项说明容诚专字[2023] 518Z0622号容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京8-2-1 关于广州广钢气体能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函中有关财务会计问题的专项说明容诚专字[2023] 518Z0622号上海证券交易所✿◈ღ✿：根据贵所《关于广州广钢气体能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审（审核）〔2023〕165号）（以下简称“审核问询函”）要求✿◈ღ✿，容诚会计师事务所（以下简称“我们”或“申报会计师”）对审核问询函中提到的需要申报会计师说明或发表意见的问题进行了认真核查✿◈ღ✿。

　　二✿◈ღ✿、本回复报告中的字题代表以下含义✿◈ღ✿：问询函所列问题黑体对问询函所列问题的回复宋体三✿◈ღ✿、本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异✿◈ღ✿，系为四舍五入所致✿◈ღ✿。

　　根据公开信息✿◈ღ✿，2022年✿◈ღ✿，杭氧股份的气体销售业务毛利率同比下滑0.88%✿◈ღ✿，金宏气体的大宗气体业务毛利率同比增长7.86%✿◈ღ✿；而报告期内发行人通用工业气体业务中除氦气外✿◈ღ✿，各类气体毛利率均呈大幅下滑趋势✿◈ღ✿。

　　请发行人说明✿◈ღ✿：（1）不同下游应用领域的市场规模✿◈ღ✿，所需的主要气体种类及采用的制气模式✿◈ღ✿；（2）发行人与可比公司在气体种类与结构✿◈ღ✿、应用领域✿◈ღ✿、产品性能✿◈ღ✿、业务规模✿◈ღ✿、市场地位等方面的比较情况✿◈ღ✿；（3）报告期内营业收入增长幅度放缓是否受限于产能✿◈ღ✿，发行人通用工业气体业务的扩产计划及对应预计收入金额✿◈ღ✿，拟投产区域的市场竞争格局及投产后收入增长的可实现性✿◈ღ✿；（4）除氦气外✿◈ღ✿，其他气体品种毛利率下滑且下滑幅度高于可比公司的原因✿◈ღ✿，结合市场供需和能源价格波动情况以及公司议价能力和成本管控措施等✿◈ღ✿，说明未来该业务毛利率是否将持续下滑✿◈ღ✿，并完善相应风险提示✿◈ღ✿；（5）通用工业气体行业发展趋势及竞争状况✿◈ღ✿、行业现有产能及扩产情况✿◈ღ✿、上下游行业变化趋势✿◈ღ✿，发行人未来的市场空间及业务可持续性✿◈ღ✿。

　　请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见✿◈ღ✿，请申报会计师对上述事项（3）（4）进行核查并发表明确意见✿◈ღ✿。

　　回复✿◈ღ✿：8-2-4 发行人说明✿◈ღ✿：一✿◈ღ✿、报告期内营业收入增长幅度放缓是否受限于产能✿◈ღ✿，发行人通用工业气体业务的扩产计划及对应预计收入金额✿◈ღ✿，拟投产区域的市场竞争格局及投产后收入增长的可实现性（一）报告期内营业收入增长幅度放缓是否受限于产能✿◈ღ✿，发行人通用工业气体业务的扩产计划及对应预计收入金额报告期内✿◈ღ✿，公司通用工业气体业务主要系销售自产气体✿◈ღ✿，营业收入与产能增长有较强相关性✿◈ღ✿，因此收入增长幅度放缓受限于现有生产基地的产能✿◈ღ✿。

　　具体说明如下✿◈ღ✿：2021年末✿◈ღ✿，南通广钢冷能综合利用空分项目通过发改委立项✿◈ღ✿，计划在南通启东吕四港经济开发区投资3.25亿元建设全液体空分产线年投产✿◈ღ✿，项目建成后预计新增710吨/天的液体产能（其中液氧291吨/天✿◈ღ✿，液氮395吨/天✿◈ღ✿，液氩10吨/天✿◈ღ✿，高纯氧14吨/天）✿◈ღ✿，较2022年公司的零售液体产能增长约50%✿◈ღ✿。

　　新材料✿◈ღ✿、新医药✿◈ღ✿、新能源✿◈ღ✿、节能环保等产业华东地区均居全国第一✿◈ღ✿，集成电路✿◈ღ✿、物联网✿◈ღ✿、生物医药✿◈ღ✿、高端装备等领域创新和产业层次逐年实现大幅提升✿◈ღ✿，为该区域的工业气体消费提供了较好支撑✿◈ღ✿。

　　根据卓创资讯的数据✿◈ღ✿，2022年✿◈ღ✿，华东地区液氧产能约974万吨✿◈ღ✿，液氮产能约为798万吨✿◈ღ✿，液氩产能约为274万吨✿◈ღ✿。

　　华东地区由于经济发达✿◈ღ✿，市场需求活跃✿◈ღ✿，该区域内液氧✿◈ღ✿、液氮✿◈ღ✿、液氩的市场价格均高于全国均价✿◈ღ✿，给气体公司带来了较好的盈利空间✿◈ღ✿。

　　报告期内✿◈ღ✿，华东地区液氧✿◈ღ✿、液氮✿◈ღ✿、液氩的市场均价与全国均价的对比如下✿◈ღ✿：单位✿◈ღ✿：元/吨气体品种华东地区均价全国均价差异率氧气638.42 618.22 3.27% 氮气701.83 594.28 18.10% 氩气1,493.71 1,398.28 6.82% 公司南通自建工厂位于上海✿◈ღ✿、南通✿◈ღ✿、苏州交界地带✿◈ღ✿，项目投产后✿◈ღ✿，主要辐射华东地区的长三角城市群✿◈ღ✿。

　　南通工厂投产后✿◈ღ✿，每年液氧产能约10万吨✿◈ღ✿、液氮产能约14万吨✿◈ღ✿、液氩产能约0.35万吨✿◈ღ✿，对华东市场现有产能的影响极小✿◈ღ✿。

　　公司凭借自研的冷能回收利用技术✿◈ღ✿，在空分装置供能上将LNG气化系统与空分系统相结合✿◈ღ✿，充分利用LNG气化时所释放的巨大冷量来生产出液氮液氧等空分液体产品✿◈ღ✿，节约了电力能源✿◈ღ✿，同时减少了LNG冷量浪费✿◈ღ✿，实现了节能环保✿◈ღ✿、绿色低碳✿◈ღ✿。

　　LNG冷能回收利用空分装置相比常规空分装置节约电力成本约40%✿◈ღ✿，直接生产成本降低约30%✿◈ღ✿，相应可产生定价优势✿◈ღ✿，有利于投产后的市场拓展✿◈ღ✿。

　　8-2-6 此外✿◈ღ✿，从区域竞争情况看✿◈ღ✿，该区域内的气体公司主要包括杭氧股份✿◈ღ✿、盈德气体✿◈ღ✿、液化空气✿◈ღ✿、林德气体✿◈ღ✿、空气化工和宝钢气体✿◈ღ✿。

　　上述气体公司主要以配套化工✿◈ღ✿、电子等大型企业的现场制气项目为主✿◈ღ✿，富余产量进入零售市场✿◈ღ✿，与公司拟建的全液化工厂全部对外零售的盈利模式有较大区别✿◈ღ✿。

　　公司的销售策略是在当地发展稳定的终端用气客户✿◈ღ✿，该类客户通常用气量不足以支持现场制气✿◈ღ✿，但也有长期的用气需求✿◈ღ✿。

　　据公司前期调研了解✿◈ღ✿，南通工厂所处的吕四港开发园区内目前已规划新建多个工业项目✿◈ღ✿，涵盖能源化工✿◈ღ✿、食品加工✿◈ღ✿、新能源✿◈ღ✿、新材料等多个行业✿◈ღ✿，上述项目在建成后将增加对氮气✿◈ღ✿、氧气的长期需求✿◈ღ✿，公司凭借区位优势✿◈ღ✿、成本优势✿◈ღ✿、品牌优势等预计能够实现产能消化✿◈ღ✿，收入具有可实现性✿◈ღ✿。

　　二✿◈ღ✿、除氦气外✿◈ღ✿，其他气体品种毛利率下滑且下滑幅度高于可比公司的原因✿◈ღ✿，结合市场供需和能源价格波动情况以及公司议价能力和成本管控措施等✿◈ღ✿，说明未来该业务毛利率是否将持续下滑✿◈ღ✿，并完善相应风险提示（一）除氦气外✿◈ღ✿，其他气体品种毛利率下滑且下滑幅度高于可比公司的原因公司2022年通用工业气体的毛利率为29.40%✿◈ღ✿，较上年增长2.46%✿◈ღ✿，主要系氦气涨价影响✿◈ღ✿。

　　剔除氦气后✿◈ღ✿，公司2022年通用工业气体的毛利率为21.04%✿◈ღ✿，较上年下滑5.46%✿◈ღ✿，下滑幅度高于同期杭氧股份✿◈ღ✿、金宏气体✿◈ღ✿。

　　根据杭氧股份公开披露的信息✿◈ღ✿，截至2022年末✿◈ღ✿，其现场制气子公司超过50家✿◈ღ✿，运输工具原值占机器设备原值的比例仅为1.34%✿◈ღ✿，说明其气体销售业务以现场制气模式为主✿◈ღ✿，而公司通用工业气体业务仅有2家现场制气客户✿◈ღ✿，基本以零售供气为主✿◈ღ✿。

　　在现场制气模式下✿◈ღ✿，气体公司与客户签订的长期供8-2-7 气协议中通常约定了气体销售价格和能源采购成本✿◈ღ✿，且有价格调整机制✿◈ღ✿，因此现场制气项目的毛利率较少受到市场价格和能源成本的影响✿◈ღ✿，较为稳定✿◈ღ✿。

　　报告期内✿◈ღ✿，公司通用工业气体现场制气业务的毛利率分别为34.26%✿◈ღ✿、33.25%和35.13%✿◈ღ✿，较为稳定✿◈ღ✿，基本不受市场价格和能源价格波动的影响✿◈ღ✿。

　　2022年✿◈ღ✿，公司通用工业气体毛利率下滑的主要原因系部分气体市场价格下降以及能源成本✿◈ღ✿、运输成本的上升导致零售供气业务毛利率的下滑✿◈ღ✿。

　　由于公司通用工业气体零售供气的收入占比超过70%✿◈ღ✿，而杭氧股份的气体销售业务以现场制气模式为主✿◈ღ✿，因此杭氧股份气体销售业务整体的毛利率下滑幅度较小✿◈ღ✿。

　　2✿◈ღ✿、其他气体品种毛利率下滑与金宏气体毛利率变动趋势不一致的原因除氦气外✿◈ღ✿，公司通用工业气体的毛利率下滑与金宏气体毛利率变动趋势不一致的原因主要系生产模式存在较大差异✿◈ღ✿。

　　根据金宏气体公开披露的信息✿◈ღ✿，2022年1-9月✿◈ღ✿，其氧气✿◈ღ✿、氮气的外购量占比分别为86.30%和84.51%✿◈ღ✿，说明其大宗气体业务以外购成品气体为主✿◈ღ✿，而公司以自产为主✿◈ღ✿，因此成本结构存在较大差异✿◈ღ✿。

　　外购气体模式供应端的不确定性较大✿◈ღ✿，虽然市场需求下跌时有原料价格优势✿◈ღ✿，但当市场需求旺盛出现供不应求时✿◈ღ✿，可能存在无量可买或购买成本大幅上升的风险✿◈ღ✿。

　　长期稳定用气客户对气体公司的保供能力均有较高要求✿◈ღ✿，虽然金宏气体目前以外购气体模式为主✿◈ღ✿，但也已规划建设自有产线✿◈ღ✿，降低外购气体占比较高的风险✿◈ღ✿。

　　根据卓创资讯的数据✿◈ღ✿，2022年江苏省液氧市场均价较2021年下降37.44%完美电竞官网首页✿◈ღ✿，液氮市场均价较2021年下降21.97%✿◈ღ✿，导致金宏气体的外购成本下降✿◈ღ✿。

　　根据金宏气体2022年年度报告✿◈ღ✿，“2022年主要原材料价格回落✿◈ღ✿，导致直接材料成本相应减少”✿◈ღ✿。

　　其2022年大宗气体成本结构中的直接材料占比较2021年下降了11.78%✿◈ღ✿，导致其大宗气体的毛利率呈现上升趋势✿◈ღ✿。

　　而公司氧气✿◈ღ✿、氮气等气体均以自产为主✿◈ღ✿，成本结构中主要受能源价格✿◈ღ✿、运输成本等因素的影响✿◈ღ✿，因此与金宏气体毛利率变化趋势不一致✿◈ღ✿。

　　（二）结合市场供需和能源价格波动情况以及公司议价能力和成本管控措施等✿◈ღ✿，说明未来该业务毛利率是否将持续下滑✿◈ღ✿，并完善相应风险提示1✿◈ღ✿、市场供需情况预测8-2-8 从市场供应来看✿◈ღ✿，根据卓创资讯的预测✿◈ღ✿，2023-2027年✿◈ღ✿，我国在建✿◈ღ✿、拟建的空分产能主要集中在华东✿◈ღ✿、华北✿◈ღ✿、西北区域✿◈ღ✿，公司零售业务所处的华南✿◈ღ✿、华中区域新增产能较小✿◈ღ✿，市场供给端变化较为有限✿◈ღ✿。

　　从下游市场需求来看✿◈ღ✿，氧气的主要下游应用领域中机械制造✿◈ღ✿、食品医疗行业的用气较为稳定✿◈ღ✿；钢铁✿◈ღ✿、冶金行业或受“双碳”✿◈ღ✿、供给侧改革等影响✿◈ღ✿，对氧气的需求有所减弱✿◈ღ✿；但随着新材料锂电池行业的快速发展✿◈ღ✿，预计对氧气的需求将持续增长✿◈ღ✿。

　　氮气的主要下游应用领域电子半导体行业的下游用气需求可能随行业周期性存在一定波动✿◈ღ✿；氩气的主要下游领域不锈钢✿◈ღ✿、光伏行业的下游产量或持续增长✿◈ღ✿，对氩气需求形成一定支撑✿◈ღ✿，但机械制造行业需求或仍将维持弱势✿◈ღ✿。

　　结合上述市场供需情况预测✿◈ღ✿，氧气✿◈ღ✿、氮气✿◈ღ✿、氩气等气体的市场价格未来或将根据下游行业需求情况存在一定波动✿◈ღ✿。

　　但从历史的长周期来看✿◈ღ✿，氧气✿◈ღ✿、氮气✿◈ღ✿、氩气的市场价格的均在一定区间内波动✿◈ღ✿，其中✿◈ღ✿，氧气的历史市场价格区间约在450~1,020元/吨✿◈ღ✿，氮气的历史市场价格区间约在470~800元/吨✿◈ღ✿，氩气的历史市场价格区间约在700~2,200元/吨✿◈ღ✿。

　　具体如下✿◈ღ✿：数据来源✿◈ღ✿：卓创资讯由上可见✿◈ღ✿，2022年✿◈ღ✿，氧气✿◈ღ✿、氮气✿◈ღ✿、氩气的市场价格基本处在近8年的历史低位✿◈ღ✿，预计未来再继续下降的空间较为有限✿◈ღ✿。

　　截至2023年4月末✿◈ღ✿，氧8-2-9 气✿◈ღ✿、氮气✿◈ღ✿、氩气的市场均价较2022年市场均价分别上升约9.32%✿◈ღ✿、5.99%和3.78%✿◈ღ✿，具体如下✿◈ღ✿：数据来源✿◈ღ✿：卓创资讯2✿◈ღ✿、公司议价能力公司通过不断优化客户结构✿◈ღ✿、提高终端客户的收入占比提升收入稳定性和议价能力✿◈ღ✿。

　　终端客户由于对气体供应的及时性✿◈ღ✿、稳定性✿◈ღ✿、气体品质的一惯性要求高✿◈ღ✿，同时气体耗用占客户生产成本的比例不高✿◈ღ✿，因此客户对价格的敏感性较低✿◈ღ✿。

　　2022年✿◈ღ✿，公司零售氧气✿◈ღ✿、氮气✿◈ღ✿、氩气的终端客户占比分别为64.26%✿◈ღ✿、86.67%和75.65%✿◈ღ✿，终端客户的销售均价较2021年的变化比例分别为-3.06%✿◈ღ✿、2.04%和-10.45%✿◈ღ✿，均大幅低于市场价格变化（公司所在市场区域2022年氧气完美电竞官网首页✿◈ღ✿、氮气✿◈ღ✿、氩气的市场价格较2021年的变化比例为-32.31%✿◈ღ✿、-8.16%和-53.64%）✿◈ღ✿。

　　其中✿◈ღ✿，氮气由于公司已建立了较为稳固的终端客户群体✿◈ღ✿，在2022年能源价格上涨时根据客户合同约定的调价条款上调了销售均价✿◈ღ✿，体现了公司较强的议价能力✿◈ღ✿。

　　除终端客户外✿◈ღ✿，公司对气体公司客户基本参考市场价格定价✿◈ღ✿，该部分客户的销售均价将与市场价格变化情况相关✿◈ღ✿，结合“1✿◈ღ✿、市场供需情况预测”所述✿◈ღ✿，预计未来氧气✿◈ღ✿、氮气✿◈ღ✿、氩气的市场价格下降空间较为有限✿◈ღ✿。

　　3✿◈ღ✿、能源价格及成本管控措施单位✿◈ღ✿：元/吨8-2-10 公司能源价格的变化主要受发改委电力价格政策的影响✿◈ღ✿。

　　2021年10月✿◈ღ✿，国家发改委发布《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》（发改价格〔2021〕1439号）✿◈ღ✿，规定“有序放开全部燃煤发电电量上网电价✿◈ღ✿，燃煤发电电量原则上全部进入电力市场✿◈ღ✿，通过市场交易在基准价+上下浮动范围内形成上网电价✿◈ღ✿。

　　扩大市场交易电价上下浮动范围✿◈ღ✿，将燃煤发电市场交易价格浮动范围由现行的上浮不超过10%✿◈ღ✿、下浮原则上不超过15%✿◈ღ✿，扩大为上下浮动原则上均不超过20%✿◈ღ✿。

　　2022年✿◈ღ✿，由于电力市场供需紧张✿◈ღ✿，公司广州✿◈ღ✿、长沙生产基地的电力采购价格上涨✿◈ღ✿，导致能源成本上升✿◈ღ✿。

　　2023年✿◈ღ✿，公司预计电力采购价格或将继续上涨✿◈ღ✿，但程度相对有限✿◈ღ✿，具体分析如下✿◈ღ✿：所在地现行的电力价格政策对电力价格的影响分析广州市《广东省发展改革委关于进一步深化我省电价改革有关问题的通知》（粤发改价格〔2021〕402号） 《关于我省电网企业开展代理购电问题的批复》（粤发改价格函〔2021〕2348号） 1✿◈ღ✿、公司广州生产基地的电价由代理购电价格✿◈ღ✿、输配电价✿◈ღ✿、政府性基金及附加等组成✿◈ღ✿。

　　代理购电价格根据公司与供电局签订的合同✿◈ღ✿，其中90%为固定价格✿◈ღ✿，10%按照市场价格波动✿◈ღ✿，输配电价为统一指导价✿◈ღ✿，其余附加费占比较低✿◈ღ✿，公司可根据历史经验估计✿◈ღ✿。

　　2✿◈ღ✿、根据上述电价政策✿◈ღ✿，在不考虑峰谷价波动的情形下✿◈ღ✿，公司预计2023年广州生产基地的电费较2022年将有所上涨✿◈ღ✿，但上涨幅度最高不超过10%✿◈ღ✿。

　　长沙市《关于进一步完善我省分时电价政策及有关事项的通知》（湘发改价调规〔2021〕848号）《国网湖南省电力有限公司关于开展代理购电服务有关事项的公告》 1全讯网论坛✿◈ღ✿、公司长沙基地的电价由代理购电价格✿◈ღ✿、输配电价✿◈ღ✿、政府性基金及附加等组成✿◈ღ✿。

　　代理购电价格按照市场价格波动✿◈ღ✿，输配电价为统一指导价✿◈ღ✿，其余附加费占比较低✿◈ღ✿，公司可根据历史经验估计✿◈ღ✿。

　　2✿◈ღ✿、根据上述电价政策✿◈ღ✿，在不考虑峰谷价波动的情形下✿◈ღ✿，公司预计2023年长沙生产基地的电费较2022年将有所上涨✿◈ღ✿，但上涨幅度最高不超过15%✿◈ღ✿。

　　假设在其他因素不变的情况下✿◈ღ✿，按照上述电价涨价的最高幅度测算✿◈ღ✿，2023年公司零售氧气✿◈ღ✿、氮气完美电竞官网首页✿◈ღ✿、氩气整体的毛利率下滑幅度约为5%-5.5%✿◈ღ✿，仍维持正毛利率✿◈ღ✿。

　　公司通过调整优化压缩机各级换热器的水量分布✿◈ღ✿，提高压缩机等温压缩效率✿◈ღ✿；通过优化循环水系统✿◈ღ✿，提高冷却塔的效率✿◈ღ✿，尽可能的降低水温✿◈ღ✿，从而使压缩机耗电量减少✿◈ღ✿；通过调整进出口压差✿◈ღ✿、转速✿◈ღ✿、阻力✿◈ღ✿、导叶开度等使膨胀机保持高效率运行✿◈ღ✿；8-2-11 ②结合电价波峰谷调配生产负荷✿◈ღ✿，在用电高峰期主动降低产量✿◈ღ✿，在用电低谷提升产量✿◈ღ✿，通过错峰用电降低电费成本✿◈ღ✿；③增加产品提取率✿◈ღ✿，优化分子筛切换对于装置工况的扰动✿◈ღ✿，增加工况的平稳性✿◈ღ✿；优化精馏塔内各段回流比✿◈ღ✿，使之保持在最佳回流比✿◈ღ✿，提高精馏能力✿◈ღ✿。

　　在销售端的成本管控措施主要包括✿◈ღ✿：①对于合同中有约定根据电价调整售价权利的✿◈ღ✿，及时根据公司生产电价上涨情况向客户提出涨价✿◈ღ✿；②根据市场价格变化情况及时调整生产基地的产能负荷和各类气体产出✿◈ღ✿。

　　结合上述分析✿◈ღ✿，公司在招股说明书“第二节/一/（一）公司特别提示投资者注意以下风险因素”和“第三节/一✿◈ღ✿、发行人相关的风险”中完善毛利率下滑的风险✿◈ღ✿。

　　申报会计师对事项（3）（4）进行核查并发表明确意见✿◈ღ✿：一✿◈ღ✿、核查程序针对事项（3）（4）✿◈ღ✿，申报会计师执行的核查程序如下✿◈ღ✿：1✿◈ღ✿、访谈发行人总裁✿◈ღ✿，了解通用工业气体收入增速放缓的原因✿◈ღ✿、业务未来的扩产情况✿◈ღ✿、拟开拓市场的竞争格局等✿◈ღ✿；2✿◈ღ✿、查阅南通广钢的可研报告✿◈ღ✿，了解项目计划进度✿◈ღ✿、投产时间✿◈ღ✿、各气体预计新增产能✿◈ღ✿，并结合江苏省各类气体的市场均价测算预计达产后的收入情况✿◈ღ✿；3✿◈ღ✿、查阅卓创资讯的年度报告✿◈ღ✿，了解华东区域液体市场供给需求情况✿◈ღ✿、结合发行人拟扩产规模分析投产后的收入增长可实现性✿◈ღ✿；4✿◈ღ✿、访谈财务中心负责人✿◈ღ✿，查阅杭氧股份✿◈ღ✿、金宏气体的定期报告✿◈ღ✿，分析除氦气外其他气体品种毛利率下滑幅度高于可比公司的原因✿◈ღ✿；5✿◈ღ✿、访谈生产负责人和零售业务负责人✿◈ღ✿，了解未来液体市场供需情况✿◈ღ✿、发行人能源价格波动情况以及发行人制定的成本管控措施✿◈ღ✿；6✿◈ღ✿、查阅发行人各类气体分终端客户和气体公司的零售均价变动趋势✿◈ღ✿，分析发行人的议价能力及对毛利率的影响✿◈ღ✿；7✿◈ღ✿、查阅广东省✿◈ღ✿、湖南省电力价格政策✿◈ღ✿，访谈生产负责人✿◈ღ✿，了解发行人广州✿◈ღ✿、长沙自建工厂2023年能源采购价格的预计趋势✿◈ღ✿，并测算对毛利率的影响✿◈ღ✿。

　　8-2-12 二✿◈ღ✿、核查意见针对事项（3）（4）✿◈ღ✿，经核查✿◈ღ✿，申报会计师认为✿◈ღ✿：1✿◈ღ✿、发行人报告期内营业收入增长幅度放缓受限于产能✿◈ღ✿，通用工业气体业务计划在南通进行扩产✿◈ღ✿，预计投产后新增年收入1.5亿元至2亿元✿◈ღ✿，投产后收入增长具有可实现性✿◈ღ✿；2✿◈ღ✿、除氦气外✿◈ღ✿，其他气体品种毛利率下滑且下滑幅度高于可比公司的原因具有合理性✿◈ღ✿；未来零售气体毛利率可能持续下滑✿◈ღ✿，发行人已相应完善风险提示✿◈ღ✿。

　　8-2-13 1.3关于氦气业务根据招股说明书及问询回复✿◈ღ✿，1）2022年✿◈ღ✿，公司主营业务收入增长主要来自于华星光电✿◈ღ✿、晶合集成等现场制气新项目陆续供气以及氦气价格上涨✿◈ღ✿，其中晶合集成项目收入主要来自于氦气✿◈ღ✿；2）公司2021年的氦气进口量占全国总进口量比例达到10.1%✿◈ღ✿，为国内最大的内资供应商✿◈ღ✿；3）发行人围绕氦气完整供应链形成了自主可控的技术能力完美电竞✿◈ღ✿！✿◈ღ✿，核心技术涉及低温储运✿◈ღ✿、冷箱冷却✿◈ღ✿、提纯✿◈ღ✿、回收等环节✿◈ღ✿；4）公司除自林德气体采购氦气外✿◈ღ✿，积极开拓其他一手氦气资源✿◈ღ✿；5）发行人说明剥离的氦气资源由四个气源合同共同构成且无法单独分割✿◈ღ✿，但实际合同中就各个气源地的合同数量百分比进行了明确约定✿◈ღ✿。

　　请发行人说明✿◈ღ✿：（1）区分产品类别和制气模式✿◈ღ✿，说明发行人氦气收入增长较快的原因✿◈ღ✿，是否主要依赖于涨价以及是否具有可持续性✿◈ღ✿；（2）生产销售氦气涉及的主要环节和设备✿◈ღ✿，相关设备是否依赖于外购✿◈ღ✿，发行人核心技术在储运✿◈ღ✿、气化和提纯上的具体体现✿◈ღ✿，关键技术环节是否依赖林德气体✿◈ღ✿；结合各环节独立开展的时间✿◈ღ✿，说明报告期内发行人认定氦气业务收入属于核心技术产生的收入相关依据是否充分✿◈ღ✿；（3）发行人与自主拓展的上游气源地厂商采购氦气的采购计划和采购情况✿◈ღ✿，发行人氦气资源的稳定性和可持续性✿◈ღ✿；（4）报告期内电子大宗气体业务和通用工业气体业务客户开拓的主要途径✿◈ღ✿、进展和供气计划✿◈ღ✿，客户选择发行人的主要考虑✿◈ღ✿，发行人相较于其他同行业公司的竞争优势完美竞技平台官网✿◈ღ✿，✿◈ღ✿，是否与氦气业务相关✿◈ღ✿；（5）公司取得的氦气业务是否构成业务✿◈ღ✿，是否对照《企业会计准则解释第13号》规定进行集中度测试✿◈ღ✿，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定✿◈ღ✿；（6）若阿穆尔气源地的供气数量不及预期✿◈ღ✿，相应损失氦气供应量是否由其他气源地补足✿◈ღ✿，是否将对发行人生产经营造成重大影响✿◈ღ✿；（7）合同就各个气源地的合同数量百分比进行明确约定的情况下✿◈ღ✿，氦气合同权益是否应当按照四个气源合同进行分拆并根据不同供气年限分别计提摊销✿◈ღ✿，目前氦气合同整体考虑相应的会计处理是否与合同约定✿◈ღ✿、交易实质相匹配✿◈ღ✿，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定✿◈ღ✿，测算不同会计处理方式对报告期财务状况和经营成果的影响✿◈ღ✿。

　　请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见✿◈ღ✿，请申报会计师对上述事项（5）（7）进行核查并发表明确意见✿◈ღ✿。

　　回复✿◈ღ✿：8-2-14 发行人说明✿◈ღ✿：一✿◈ღ✿、公司取得的氦气业务是否构成业务✿◈ღ✿，是否对照《企业会计准则解释第13号》规定进行集中度测试✿◈ღ✿，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定（一）公司取得的氦气业务是否构成业务2019年12月✿◈ღ✿，公司与林德气体和普莱克斯（以下简称“拟合并方”）签订氦气业务的《主购买协议》✿◈ღ✿，购买对价14,500万元✿◈ღ✿，具体内容包括✿◈ღ✿：①客户合同的转让✿◈ღ✿：拟合并方向公司转让接近9,000万标准立方英尺的氦气客户合同✿◈ღ✿，转让数量系根据该客户合同2017✿◈ღ✿、2018年历史的交易量测算✿◈ღ✿，拟合并方并不保证转让客户合同的未来交易量✿◈ღ✿；②氦气采购合同的背靠背安排✿◈ღ✿：林德气体向公司转让其选定的四个气源采购合同的氦气数量百分比✿◈ღ✿，氦气的实际采购量根据林德气体自上述气源地实际取得的采购量乘以数量百分比计算✿◈ღ✿，公司需根据林德气体自上述气源地实际采购氦气的单价和相应百分比计算的采购价格向林德气体另行支付氦气采购费✿◈ღ✿，在每月实际采购时支付✿◈ღ✿；③根据公司的需求提供相应辅助支持✿◈ღ✿。

　　由上可见✿◈ღ✿，《主购买协议》支付的氦气业务对价实质是受让方为了取得拟合并方剥离时点指定的氦气货源✿◈ღ✿、客户关系和相关辅助支持服务而支付的权利金✿◈ღ✿，该等对价并不包括公司后续为取得氦气原料支付的采购款✿◈ღ✿、为加工处理氦气投入的必要资产和支付的辅助支持服务费用✿◈ღ✿。

　　该项购买行为中✿◈ღ✿，拟合并方未向公司转让氦气业务开展所必要的人员✿◈ღ✿、技术✿◈ღ✿、具备产出能力的运输及加工设备✿◈ღ✿，因此该资产在购买日不具备投入✿◈ღ✿、加工处理过程✿◈ღ✿，也不能直接形成产出✿◈ღ✿，不构成《企业会计准则第20号—企业合并》规定的业务✿◈ღ✿。

　　（二）是否对照《企业会计准则解释第13号》规定进行集中度测试✿◈ღ✿，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定根据《企业会计准则第20号—企业合并》及其应用指南✿◈ღ✿，业务是指企业内部某些生产经营活动或资产的组合✿◈ღ✿，该组合一般具有投入✿◈ღ✿、加工处理过程和产出能力✿◈ღ✿，能够独立计算其成本费用或所产生的收入✿◈ღ✿，但不构成独立法人资格的部分✿◈ღ✿。

　　合并方在合并中取得的生产经营活动或资产的组合（以下简称组合）构成业务✿◈ღ✿，8-2-15 通常应具有投入✿◈ღ✿、加工处理过程✿◈ღ✿、产出三个要素✿◈ღ✿。

　　而公司购买的氦气业务并不符合构成业务的三要素✿◈ღ✿，具体分析如下✿◈ღ✿：构成业务的要素要素主要内容本次购买资产的分析是否满足投入指原材料✿◈ღ✿、人工✿◈ღ✿、必要的生产技术等无形资产以及构成产出能力的机器设备等其他长期资产的投入①本次购买的资产为公司取得氦气货源✿◈ღ✿、客户关系✿◈ღ✿、辅助支持服务的权利全讯网论坛✿◈ღ✿，不构成投入的“原材料”和“机器设备”要素✿◈ღ✿；②本次收购未留用或聘任林德气体和普莱克斯的相关员工✿◈ღ✿，不构成投入的“人工”要素✿◈ღ✿；③本次收购无生产技术✿◈ღ✿，不构成“必要的生产技术等无形资产”要素✿◈ღ✿；因此✿◈ღ✿，本次收购没有构成完整的投入因素否加工处理过程指具有一定的管理能力✿◈ღ✿、运营过程✿◈ღ✿，能够组织投入形成产出能力的系统✿◈ღ✿、标准✿◈ღ✿、协议✿◈ღ✿、惯例或规则本次购买资产缺乏必要的相关运输✿◈ღ✿、储存及分装技术✿◈ღ✿、关键加工工艺✿◈ღ✿，且未投入生产运营✿◈ღ✿，因此本次收购没有形成实质的加工处理过程否产出包括为客户提供的产品或服务✿◈ღ✿、为投资者或债权人提供的股利或利息等投资收益✿◈ღ✿，以及企业日常活动产生的其他的收益本次购买资产本身缺乏必需的具备行业经验的团队✿◈ღ✿，且不具备完善✿◈ღ✿、系统的运营能力✿◈ღ✿，从而该资产尚未具备产出能力否由上可见✿◈ღ✿，公司购买的氦气业务对价为取得氦气货源✿◈ღ✿、客户关系和相关辅助支持服务的一项权利✿◈ღ✿，并不包括氦气原料的购入成本✿◈ღ✿、供应链相关必要的资产✿◈ღ✿、加工技术和团队✿◈ღ✿，不构成投入要素✿◈ღ✿，缺乏加工处理过程✿◈ღ✿，在购买日也不具备产出能力✿◈ღ✿，因此不构成《企业会计准则第20号—企业合并》规定的业务✿◈ღ✿。

　　根据《企业会计准则解释第13号》规定✿◈ღ✿：“集中度测试是非同一控制下企业合并的购买方在判断取得的组合是否构成一项业务时✿◈ღ✿，可以选择采用的一种简化判断方式✿◈ღ✿。

　　”由于公司的氦气合同权益实质上是取得一项权利能够使得公司承接拟合并方剥离出的氦气市场份额✿◈ღ✿，该项权利的实现需要拟合并方同时履行提供货源✿◈ღ✿、客户关系和供应链辅助支持的整体义务✿◈ღ✿，缺少任一要素都无法实现剥离目的✿◈ღ✿，公司无法从货源✿◈ღ✿、客户关系✿◈ღ✿、辅助支持任一单项中获益✿◈ღ✿，因此氦气合同权益在交易中将作为单一可辨认资产✿◈ღ✿。

　　综上所述✿◈ღ✿，公司购买的氦气合同权益不构成《企业会计准则第20号—企业合并》规定的业务✿◈ღ✿，会计处理符合《企业会计准则》的相关规定✿◈ღ✿。

　　8-2-16 二✿◈ღ✿、合同就各个气源地的合同数量百分比进行明确约定的情况下✿◈ღ✿，氦气合同权益是否应当按照四个气源合同进行分拆并根据不同供气年限分别计提摊销✿◈ღ✿，目前氦气合同整体考虑相应的会计处理是否与合同约定✿◈ღ✿、交易实质相匹配✿◈ღ✿，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定✿◈ღ✿，测算不同会计处理方式对报告期财务状况和经营成果的影响（一）氦气合同权益是否应当按照四个气源合同进行分拆并根据不同供气年限分别计提摊销✿◈ღ✿，目前氦气合同整体考虑相应的会计处理是否与合同约定✿◈ღ✿、交易实质相匹配✿◈ღ✿，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定1✿◈ღ✿、氦气合同权益的交易实质是为了限制合并导致的氦气市场垄断加剧由于林德气体和普莱克斯合并将导致全球氦气市场具有排除✿◈ღ✿、限制竞争效果✿◈ღ✿，因此国家市场监督总局要求拟合并方剥离部分氦气市场份额✿◈ღ✿，来限制合并后的市场垄断加剧✿◈ღ✿。

　　氦气市场进入壁垒高✿◈ღ✿，上游气源地主要集中在美国✿◈ღ✿、卡塔尔等地✿◈ღ✿，气源地厂商对气体公司的支付能力✿◈ღ✿、购买量和稳定消化能力均有严苛要求✿◈ღ✿。

　　氦气市场的高度垄断主要是由于氦气业务需要建立全球供应链体系✿◈ღ✿，对低温运输技术✿◈ღ✿、低温储存技术✿◈ღ✿、充装及提纯技术✿◈ღ✿、供应链管理能力要求极高✿◈ღ✿，因此长期以来全球氦气供应链基本被国际少数几家大型气体公司垄断✿◈ღ✿，新进入者难度极大✿◈ღ✿。

　　因此若要实现剥离市场份额的目的✿◈ღ✿，必须要求拟合并方同时提供货源✿◈ღ✿、客户关系以及相关供应链的辅助支持✿◈ღ✿，才能促使承接方能够逐步实现氦气的独立生产和销售✿◈ღ✿，从而建立起市场竞争环境✿◈ღ✿。

　　因此✿◈ღ✿，从交易实质上判断✿◈ღ✿，公司购买的氦气合同权益实质上是一项权利✿◈ღ✿，使公司能够通过行使该权利进入全球氦气市场✿◈ღ✿，逐步建立自主可控的供应链体系✿◈ღ✿，最终有能力承接拟合并方剥离出的氦气市场份额✿◈ღ✿，维持市场竞争态势✿◈ღ✿。

　　氦气合同权益中的货源✿◈ღ✿、客户关系✿◈ღ✿、辅助支持服务属于拟合并方需同时履行的反垄断剥离义务完美体育✿◈ღ✿，✿◈ღ✿，缺少任一项无法实现剥离的目的✿◈ღ✿，因此国家市场监督管理总局要求将三项内容作为整体转让✿◈ღ✿。

　　并且✿◈ღ✿，氦气气源合同和客户合同是由拟合并方自行选择✿◈ღ✿、经国家市场监督总局审查通过后✿◈ღ✿，作为整体剥离标的进行招标拍卖✿◈ღ✿，公司无权指定或选择气源地或客户✿◈ღ✿，无法对单一货源✿◈ღ✿、客户关系✿◈ღ✿、辅助支持定价✿◈ღ✿，无法从货源✿◈ღ✿、客户关系✿◈ღ✿、辅助支持任一单项中获益✿◈ღ✿。

　　8-2-17 综上✿◈ღ✿，公司通过氦气合同权益有权取得货源✿◈ღ✿、客户关系和相关的辅助支持✿◈ღ✿，并经采购✿◈ღ✿、运输✿◈ღ✿、生产加工✿◈ღ✿、销售等环节最终实现氦气收入✿◈ღ✿。

　　2✿◈ღ✿、氦气合同权益的经济利益通过整体业务实现✿◈ღ✿，各气源合同的经济利益存在相关性✿◈ღ✿，无法独立拆分由上所述✿◈ღ✿，公司从氦气合同整体受益✿◈ღ✿，公司通过氦气合同权益实现的经济利益将受采购量✿◈ღ✿、采购价格✿◈ღ✿、销售价格等因素的共同影响✿◈ღ✿，无法简单与单一气源地的采购量直接对应✿◈ღ✿。

　　氦气由于气源地高度集中✿◈ღ✿，若单一气源地产量减少✿◈ღ✿，可能导致全球资源紧缺✿◈ღ✿，市场供不应求出现销售价格上涨✿◈ღ✿，相应使得其他气源地单位产量的经济利益提升✿◈ღ✿。

　　3✿◈ღ✿、四个氦气气源地合同约定的是转让数量百分比✿◈ღ✿，同时就俄罗斯阿穆尔气源地约定了调剂✿◈ღ✿、补充等机制✿◈ღ✿，公司无法准确预测每个气源地的实际产能产量数据✿◈ღ✿，因此也无法按照采购量进行拆分由于氦气供应链的复杂性和不可预测性✿◈ღ✿，氦气实际产量受到矿区生产能力✿◈ღ✿、氦气提取能力✿◈ღ✿、地缘政治等多因素的影响时刻发生变化✿◈ღ✿，因此剥离的方式为固定氦气产能的百分比而非固定产能数量✿◈ღ✿，目的是保持公司与林德气体同比例取得实际的氦气供应量✿◈ღ✿，当气源地供应量减少时✿◈ღ✿，林德气体与公司的采购量同比例的减少✿◈ღ✿，并不会影响公司相对于林德气体采购量的占比✿◈ღ✿。

　　具体来说✿◈ღ✿，四个气源地合同数量百分比在初始确定时已由林德气体将四个气源地视为一个整体的方式保证了公司一定期间内实际采购量相对林德气体上述气源地的采购量的比例固定✿◈ღ✿。

　　但上述比例仅是根据剥离方案时点林德气体所知的产能预测数据测算✿◈ღ✿，并不构成对实际产量的剥离承诺✿◈ღ✿，因此就氦气气源的剥离仅约定了数量百分比✿◈ღ✿。

　　此外✿◈ღ✿，由于俄罗斯阿穆尔气源地在剥离方案提交时尚未投产✿◈ღ✿，且根据历史经验每个新气源地的投产通常都会有1-2年的延迟✿◈ღ✿，因此在卡塔尔一期的气源地合同中就阿穆尔气源地可能发生的延迟投产预先设置了调剂✿◈ღ✿、补充机制✿◈ღ✿。

　　因此✿◈ღ✿，气源地合同组合在初始确定时已有调剂✿◈ღ✿、补充安排✿◈ღ✿，气源地的产量情况会随气源地的生产情况随时变化✿◈ღ✿，林德气体和公司均无法准确预测实际产能产量数据✿◈ღ✿，无法根据采购量对四个气源地合同进行单独拆分✿◈ღ✿。

　　8-2-18 从实际执行情况来看✿◈ღ✿，报告期内✿◈ღ✿，四个气源地中的阿穆尔气源地尚未开始供气✿◈ღ✿，公司实际取得的氦气资源均来自其他三个气源地✿◈ღ✿，实际自林德气体取得的氦气量与剥离方案时点产能预测数量的差异率分别为1.32%✿◈ღ✿、-11.57%和-18.07%✿◈ღ✿，证明剥离时点的预测产能数据并不代表实际取得的采购量✿◈ღ✿。

　　综上所述✿◈ღ✿，氦气合同权益的交易实质是市场份额的剥离✿◈ღ✿，公司通过行使的氦气合同权益约定的权利从而有机会进入全球氦气市场✿◈ღ✿，并逐步建立自主可控的供应链体系✿◈ღ✿，承接拟合并方剥离出的氦气市场份额✿◈ღ✿，维持市场竞争态势✿◈ღ✿。

　　因此公司通过氦气合同权益中的货源✿◈ღ✿、客户关系✿◈ღ✿、辅助支持服务整体受益✿◈ღ✿，经济利益的实现受采购量✿◈ღ✿、采购价格✿◈ღ✿、销售价格等因素的共同影响✿◈ღ✿，无法简单与单一气源地的采购量直接对应✿◈ღ✿。

　　此外✿◈ღ✿，氦气四个气源地合同约定的是转让数量百分比✿◈ღ✿，同时就俄罗斯阿穆尔气源地约定了调剂✿◈ღ✿、补充等机制✿◈ღ✿，公司无法合理预计每个气源地的实际产能产量✿◈ღ✿，因此也无法按照采购量进行拆分✿◈ღ✿。

　　公司将氦气合同权益作为一项无形资产摊销的会计处理与交易实质和合同约定相匹配✿◈ღ✿，相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定✿◈ღ✿。

　　（二）测算不同会计处理方式对报告期财务状况和经营成果的影响1✿◈ღ✿、氦气合同权益作为一项无形资产的减值测试公司将取得的氦气合同权益作为一项无形资产✿◈ღ✿，在预计受益期内直线摊销✿◈ღ✿。

　　由于四个气源合同之间的经济利益存在相关性✿◈ღ✿，且准确的产能产量数据无法合理预计✿◈ღ✿，因此未按照各气源地的数量进行分拆并分别摊销✿◈ღ✿。

　　由于阿穆尔气源地供气出现不确定性✿◈ღ✿，公司聘请中联资产评估集团有限公司对基准日为2021年12月31日的氦气合同权益进行资产评估✿◈ღ✿，假设氦气合同权益中不包含阿穆尔气源合同的剥离产能后测算未来现金流量现值作为合同权益的可收回金额✿◈ღ✿，测算结果为31,023.88万元✿◈ღ✿，远高于氦气合同权益的账面价值12,069.22万元✿◈ღ✿，因此不存在资产减值✿◈ღ✿。

　　8-2-19 氦气收入的关键预测假设包括销量和单价✿◈ღ✿，其中销量系公司根据其余三个气源合同预计取得的采购量✿◈ღ✿。

　　2022年全讯网论坛✿◈ღ✿、2023年公司预计全球氦气供给仍处于紧缺周期✿◈ღ✿，毛利率相对较高✿◈ღ✿，长期毛利率将逐步回归至正常水平✿◈ღ✿。

　　公司基于2020年取得的氦气合同权8-2-20 益进入氦气业务领域✿◈ღ✿，并逐步实现了氦气供应链的自主可控✿◈ღ✿，形成了一定的市场地位✿◈ღ✿，符合国家市场监督总局反垄断剥离要求的实质✿◈ღ✿。

　　2✿◈ღ✿、假设氦气合同权益分拆为四个气源合同分别摊销的测算假设不考虑四个气源地合同经济利益的相关性和实际采购数量✿◈ღ✿，仅根据剥离方案时点所知的各气源地预计产能单独测算各气源地合同的预计未来现金流现值✿◈ღ✿，再根据各气源地的现值占比拆分氦气合同权益并分别摊销✿◈ღ✿。

　　具体假设和测算方法如下✿◈ღ✿：①假设各气源地的未来每年的实际采购量等于剥离方案时点所知的各气源地的预计产能✿◈ღ✿；②根据采购量✿◈ღ✿、预计采购单价✿◈ღ✿、供气期限和成本结构测算各气源地每年氦气成本✿◈ღ✿；③不考虑市场供需波动对氦气价格的影响✿◈ღ✿，根据成本加成原则假设各气源地每年氦气的毛利率均为25%✿◈ღ✿，测算各气源地每年氦气收入✿◈ღ✿；④假设各气源地可单独产生现金流✿◈ღ✿，不考虑公司额外的资本性支出✿◈ღ✿；⑤将各气源地预计未来每年的现金流量根据2020年的折现率折现测算购买日各气源地预计未来现金流的现值✿◈ღ✿；⑥将氦气合同权益原值按照各气源地预计未来现金流的现值占比分拆✿◈ღ✿；⑦各气源地按照分拆后的原值在各自供气期限进行摊销✿◈ღ✿。

　　由于购买日阿穆尔气源地尚未开始供气✿◈ღ✿，根据合同约定✿◈ღ✿，阿穆尔气源地的供气期限为供气开始日起20年✿◈ღ✿，公司结合历史经验和公开信息合理假设供气开始日为2024年6月✿◈ღ✿。

　　总体来说✿◈ღ✿，报告期各期的摊销金额差异占氦气成本的比例均低于3%✿◈ღ✿，对氦气毛利率的影响均低于2%✿◈ღ✿。

　　2022年✿◈ღ✿，受俄乌冲突影响✿◈ღ✿，阿穆尔气源地供气出现不确定性✿◈ღ✿，若单独对阿穆尔气源地预计未来现金流进行预测✿◈ღ✿，并分别假设不同供气开始日对阿穆尔气源地于2022年末的预计可回收金额的影响✿◈ღ✿，并与账面价值进行对比判断是否存在减值✿◈ღ✿，具体测算结果如下✿◈ღ✿：单位✿◈ღ✿：万元假设供气开始日2024年2025年2026年2027年2028年2029年预计可回收金额6,965.187,073.055,935.905,376.824,692.424,092.70 账面价值4,467.414,467.414,467.414,467.414,467.414,467.41 是否减值否否否否否是注✿◈ღ✿：除供气开始日外✿◈ღ✿，供气期内每年的采购量✿◈ღ✿、毛利率等假设与分拆时的测算假设相同✿◈ღ✿，同时考虑了必要的资本性支出✿◈ღ✿。

　　由上述测算可见✿◈ღ✿，只有当假设阿穆尔气源地在2029年及其后开始供气✿◈ღ✿，才会在2022年出现减值✿◈ღ✿。

　　公司管理层根据目前的行业公开信息判断✿◈ღ✿，虽然俄乌冲突导致了阿穆尔气源地的供气延迟✿◈ღ✿，但只是短期影响✿◈ღ✿，未来几年大概率将开始供气✿◈ღ✿。

　　8-2-22 综上所述✿◈ღ✿，从氦气业务的交易实质分析✿◈ღ✿，反垄断剥离的目的是扶持新竞争者进入市场✿◈ღ✿，而氦气市场由于气源地集中✿◈ღ✿、供应链长期由国际几大气体公司垄断导致必须同时具备货源✿◈ღ✿、客户和供应链才有能力进入全球市场✿◈ღ✿。

　　公司取得氦气合同权益最核心的价值是体现在以此为契机建立了自主可控的供应链✿◈ღ✿，从而有能力自主开拓上游气源和下游客户✿◈ღ✿，形成有效市场竞争✿◈ღ✿。

　　由于氦气实际产量的不可预测性以及各气源地合同经济利益的相关性✿◈ღ✿，分拆气源地摊销无法准确反应公司氦气业务经济利益的实现方式✿◈ღ✿，因此氦气合同整体考虑与交易实质和合同约定相匹配✿◈ღ✿，相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定✿◈ღ✿。

　　申报会计师对事项（5）（7）进行核查并发表明确意见✿◈ღ✿：一✿◈ღ✿、核查程序针对事项（5）（7）✿◈ღ✿，申报会计师执行的核查程序如下✿◈ღ✿：1✿◈ღ✿、查阅国家市场监督总局关于林德气体与普莱克斯合并施加限制性方案的公告今日头条✿◈ღ✿！✿◈ღ✿、发行人氦气业务的《主购买协议》✿◈ღ✿，访谈发行人总裁✿◈ღ✿、氦气业务负责人✿◈ღ✿，了解收购氦气业务背景✿◈ღ✿、交易实质✿◈ღ✿、公司购买的氦气业务中实现经济利益的方式等✿◈ღ✿；2✿◈ღ✿、查阅《企业会计准则20号—企业合并》及其应用指南✿◈ღ✿、《企业会计准则解释第13号》✿◈ღ✿，结合《主购买协议》的条款✿◈ღ✿，分析本次资产收购是否构成业务合并✿◈ღ✿；3✿◈ღ✿、查阅公司氦气业务的《主购买协议》✿◈ღ✿、客户转让合同✿◈ღ✿、采购背靠背协议等✿◈ღ✿，复核各气源地合同期限与采购数量的约定✿◈ღ✿；4✿◈ღ✿、复核评估机构对氦气合同权益的减值测算过程✿◈ღ✿，分析评估方法✿◈ღ✿、评估假设✿◈ღ✿、评估参数✿◈ღ✿、计算过程及结果的合理性✿◈ღ✿，是否符合《企业会计准则第8号——资产减值》规定✿◈ღ✿；5✿◈ღ✿、查阅剥离方案中各气源地的预计产能✿◈ღ✿，根据假设测算分拆四个气源地合同分别摊销与审定金额的差异以及对报告期财务状况和经营成果的影响✿◈ღ✿；6✿◈ღ✿、访谈发行人总裁✿◈ღ✿，查阅氦气行业公开信息等✿◈ღ✿，了解阿穆尔气源地的最新进展情况✿◈ღ✿、未来预计开始供气时间等✿◈ღ✿，单独评估阿穆尔气源地是否存在减值风险✿◈ღ✿。

　　8-2-23 二✿◈ღ✿、核查意见针对事项（5）（7）✿◈ღ✿，经核查✿◈ღ✿，申报会计师认为✿◈ღ✿：1✿◈ღ✿、发行人收购的氦气相关合同权益不具备生产所需的完整的投入因素✿◈ღ✿，未形成实质的生产处理过程✿◈ღ✿，尚未具有产出能力✿◈ღ✿，因此公司购买的氦气合同权益不构成《企业会计准则第20号—企业合并》规定的业务✿◈ღ✿，发行人相关会计处理符合《企业会计准则》规定✿◈ღ✿；2✿◈ღ✿、氦气合同权益的交易实质是市场份额的剥离✿◈ღ✿；公司通过氦气合同权益中的货源✿◈ღ✿、客户关系✿◈ღ✿、辅助支持服务整体受益✿◈ღ✿；经济利益的实现受采购量✿◈ღ✿、采购价格✿◈ღ✿、销售量✿◈ღ✿、销售价格等因素的共同影响✿◈ღ✿，无法简单与单一气源地的采购量直接对应✿◈ღ✿。

　　此外✿◈ღ✿，氦气气源合同虽然单独约定了供气年限✿◈ღ✿，但四个气源地合同约定的转让数量百分比✿◈ღ✿，同时就俄罗斯阿穆尔气源地约定了调剂✿◈ღ✿、补充等机制✿◈ღ✿，公司无法合理预计每个气源地的实际产能产量✿◈ღ✿，因此也无法按照采购量进行拆分✿◈ღ✿。

　　公司将氦气合同权益作为一项无形资产摊销的会计处理与交易实质和合同约定相匹配✿◈ღ✿，相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定✿◈ღ✿。

　　8-2-24 1.4关于设备销售业务根据招股说明书及问询回复✿◈ღ✿，1）林德气体✿◈ღ✿、液化空气等境外可比公司业务覆盖气体销售✿◈ღ✿、气体设备销售✿◈ღ✿、工程服务等全产业链✿◈ღ✿，境内可比公司杭氧股份亦从事气体设备销售✿◈ღ✿；2）2022年公司设备销售业务毛利率由27.06%下降至13.21%✿◈ღ✿，主要系铜陵有色制氧站项目毛利率较低✿◈ღ✿，铜陵有色直接入股发行人✿◈ღ✿。

　　请发行人说明✿◈ღ✿：（1）发行人不同气体生产制造各环节所需的设备及是否自主生产✿◈ღ✿，主要生产设备的采购情况✿◈ღ✿，包括供应商名称✿◈ღ✿、采购内容✿◈ღ✿、采购金额等✿◈ღ✿；（2）报告期内设备销售的主要内容✿◈ღ✿，发行人设备销售业务规模与同行业可比公司存在较大差异的原因✿◈ღ✿，未来该块业务的发展规划✿◈ღ✿；（3）公司向铜陵有色销售制氧站项目相关设备的背景✿◈ღ✿，定价依据及公允性✿◈ღ✿，该业务毛利率较低的原因✿◈ღ✿。

　　回复✿◈ღ✿：发行人说明✿◈ღ✿：一✿◈ღ✿、发行人不同气体生产制造各环节所需的设备及是否自主生产✿◈ღ✿，主要生产设备的采购情况✿◈ღ✿，包括供应商名称✿◈ღ✿、采购内容✿◈ღ✿、采购金额等（一）发行人不同气体生产制造各环节所需的设备及是否自主生产1✿◈ღ✿、氮气的生产在电子大宗气体现场制气项目中✿◈ღ✿，公司通过现场安装制氮装置制备氮气✿◈ღ✿，其主要生产环节包括空气压缩✿◈ღ✿、预冷完美电竞官网首页✿◈ღ✿、前置净化✿◈ღ✿、制冷✿◈ღ✿、气体精馏✿◈ღ✿、后置纯化✿◈ღ✿、储运以及相关的操作控制及品质监测等完美电竞官网首页✿◈ღ✿。

　　在设备采购上✿◈ღ✿，部分核心环节由公司提供工艺流程和设备设计参数✿◈ღ✿、操作控制系统等✿◈ღ✿，委托设备制造商加工✿◈ღ✿。

　　公司制氮装置所需的设备情况如下✿◈ღ✿：生产环节主要设备是否自产或自主设计空气压缩环节空气压缩机否✿◈ღ✿，采购标准设备为主预冷环节预冷系统否✿◈ღ✿，根据公司技术要求提供定制化设备8-2-25 生产环节主要设备是否自产或自主设计前置净化环节前置净化系统是✿◈ღ✿，针对公司自研的Super-N/Fast-N系列制氮装置✿◈ღ✿，由公司提供自研的催化剂✿◈ღ✿、设计图纸✿◈ღ✿、计算书✿◈ღ✿、物料选型✿◈ღ✿、加工规范等✿◈ღ✿，委托加工商制造✿◈ღ✿。

　　针对其他小型制氮装置✿◈ღ✿，供应商根据公司技术要求提供定制化设备✿◈ღ✿，催化剂填料由公司负责制冷环节膨胀机系统否✿◈ღ✿，根据公司技术要求提供定制化设备气体精馏环节冷箱精馏塔系统是✿◈ღ✿，针对公司自研的Super-N/Fast-N系列制氮装置✿◈ღ✿，由公司提供设计图纸✿◈ღ✿、计算书✿◈ღ✿、物料选型✿◈ღ✿、加工规范等✿◈ღ✿，委托加工商制造✿◈ღ✿。

　　针对其他小型制氮装置✿◈ღ✿，供应商根据公司技术要求提供定制化设备后置纯化环节纯化器/过滤器否✿◈ღ✿，根据公司技术要求提供定制化设备储运环节储罐/汽化器否✿◈ღ✿，采购标准设备为主管道阀件否✿◈ღ✿，根据公司技术要求提供定制化设备控制环节操作控制系统是✿◈ღ✿，公司自行编写控制系统软件✿◈ღ✿，硬件部分根据公司技术要求提供定制化设备监测环节CQC分析仪否全讯网论坛✿◈ღ✿，采购标准设备为主2✿◈ღ✿、氧气✿◈ღ✿、氮气✿◈ღ✿、氩气的生产除电子大宗气体现场制气项目外✿◈ღ✿，公司氮气✿◈ღ✿、氧气✿◈ღ✿、氩气等空分气体主要通过空分装置制备✿◈ღ✿。

　　其主要生产环节包括空气压缩✿◈ღ✿、预冷✿◈ღ✿、前置净化✿◈ღ✿、制冷完美电竞官网首页✿◈ღ✿、气体精馏✿◈ღ✿、储运以及相关的操作控制及品质监测等✿◈ღ✿。

　　公司空分装置所需的主要设备情况如下✿◈ღ✿：生产环节主要设备是否自产空气压缩环节空气压缩机/循环压缩机/产品压缩机否✿◈ღ✿，根据公司技术要求提供定制化设备预冷环节预冷系统否✿◈ღ✿，根据公司技术要求提供定制化设备前置净化环节前置净化系统否✿◈ღ✿，根据公司技术要求提供定制化设备制冷环节膨胀机系统否✿◈ღ✿，根据公司技术要求提供定制化设备气体精馏环节冷箱精馏塔系统否✿◈ღ✿，根据公司技术要求提供定制化设备储运环节储罐/汽化器否✿◈ღ✿，采购标准设备为主管道阀件否✿◈ღ✿，采购标准设备为主控制环节操作控制系统是✿◈ღ✿，公司自行编写控制系统软件✿◈ღ✿，硬件部分根据公司技术要求提供定制化设备监测环节CQC分析仪否✿◈ღ✿，采购标准设备为主3✿◈ღ✿、氦气的生产8-2-26 氦气的主要生产环节及其所需的主要设备情况参见本问询问题1.3回复之“发行人说明/二/（一）生产销售氦气涉及的主要环节和设备✿◈ღ✿，相关设备是否依赖于外购”✿◈ღ✿。

　　（二）主要生产设备的采购情况✿◈ღ✿，包括供应商名称✿◈ღ✿、采购内容✿◈ღ✿、采购金额报告期内✿◈ღ✿，除液氦冷箱✿◈ღ✿、监测环节的部分分析仪设备对外资品牌存在一定依赖情况外✿◈ღ✿，公司其余生产环节的设备可选供应商较多✿◈ღ✿，采购渠道丰富✿◈ღ✿，不存在依赖情况✿◈ღ✿。

　　具体如下✿◈ღ✿：生产环节主要设备是否存在依赖的情形公司可选品牌/供应商及采购方式空气压缩环节空气压缩机/循环压缩机/产品压缩机可选供应商较多✿◈ღ✿，不存在依赖情况空气压缩机的知名品牌众多✿◈ღ✿，主要包括✿◈ღ✿：瑞典阿特拉斯·科普柯全讯网论坛✿◈ღ✿、美国寿力✿◈ღ✿、韩国韩华✿◈ღ✿、德国西门子等✿◈ღ✿。

　　同时✿◈ღ✿，考虑到经济性和时效性✿◈ღ✿，公司在部分项目中会直接指定空压机的品牌型号✿◈ღ✿，向成套制气系统的供应商合并采购✿◈ღ✿。

　　预冷环节预冷系统可选供应商较多✿◈ღ✿，不存在依赖情况1✿◈ღ✿、根据项目需要✿◈ღ✿，公司既可以采购集成的成套制气系统✿◈ღ✿，也可以单独采购各环节的设备✿◈ღ✿；2✿◈ღ✿、成套系统的供应商主要包括✿◈ღ✿：苏州制氧机股份有限公司完美电竞官网首页✿◈ღ✿。✿◈ღ✿、林德气体✿◈ღ✿、杭州福斯达深冷装备股份有限公司等✿◈ღ✿；3✿◈ღ✿、单独各环节的供应商主要包括✿◈ღ✿：预冷系统✿◈ღ✿：苏州百年冷气设备有限公司✿◈ღ✿、杭州日盛净化设备有限公司等✿◈ღ✿；前置净化系统✿◈ღ✿、冷箱精馏塔系统✿◈ღ✿：广重集团✿◈ღ✿、浙江博凡动力装备股份有限公司等✿◈ღ✿；膨胀机系统✿◈ღ✿：四川简阳瑞特机械设备有限公司✿◈ღ✿、联优机械（常熟）有限公司等✿◈ღ✿。

　　前置净化环节前置净化系统制冷环节膨胀机系统气体分离环节冷箱精馏塔系统储运环节储罐/汽化器可选供应商较多✿◈ღ✿，不存在依赖情况中集安瑞科能源装备（苏州）有限公司✿◈ღ✿、无锡特莱姆气体设备有限公司等✿◈ღ✿。

　　管道阀件可选供应商较多✿◈ღ✿，不存在依赖情况管道阀件数量和型号众多✿◈ღ✿，公司通常指定品牌型号后由工程商统一供货安装✿◈ღ✿，直接采购的供应商主要包括苏州纽威阀门股份有限公司✿◈ღ✿、上海弗川自动化技术有限公司等✿◈ღ✿。

　　液氦冷箱目前基本由两家外资公司供应✿◈ღ✿，存在一定依赖✿◈ღ✿，国内供应商已有样品GARDNERCRYOGENICS✿◈ღ✿、林德气体✿◈ღ✿、中集安瑞科能源装备（苏州）有限公司（验证中）✿◈ღ✿。

　　控制环节操作控制系统可选供应商较多✿◈ღ✿，不存在依赖情况PROCAHAYAINDUSTRIESSDN. BHD✿◈ღ✿、上海鑫直机电工程有限公司等✿◈ღ✿。

　　8-2-27 监测环节CQC分析仪部分检测要求极高的分析仪存在对国外品牌一定依赖情况✿◈ღ✿，一般检测分析仪可选供应商较多专业检测仪器的品牌主要包括✿◈ღ✿：英国仕富梅✿◈ღ✿、美国赛默飞世尔✿◈ღ✿、美国PMS✿◈ღ✿、日本虎牌等✿◈ღ✿。

　　纯化环节纯化器/过滤器可选供应商较多✿◈ღ✿，不存在依赖情况Entegris, Inc.✿◈ღ✿、大连华邦化学有限公司✿◈ღ✿、颇尔（中国）有限公司等✿◈ღ✿。

　　注✿◈ღ✿：氦气生产环节的主要设备为液氦冷箱✿◈ღ✿，其他设备的重要性较低✿◈ღ✿，且主要设备供应商与氮气生产环节基本重合✿◈ღ✿，已在上表中列示✿◈ღ✿。

　　由上分析可见✿◈ღ✿，除个别设备现阶段只有外资品牌可选外✿◈ღ✿，主要生产环节的设备可选供应商较多✿◈ღ✿，不存在依赖单一供应商的情形✿◈ღ✿。

　　同时由于公司各项目建设存在较强的个性化✿◈ღ✿、定制化特征电缆工程✿◈ღ✿，对供应商的选择会根据实际项目施工方案✿◈ღ✿、供应商招标及询价等情况综合确定✿◈ღ✿。

　　采购方式也较为多样✿◈ღ✿，包括向同一供应商采购不同环节的设备✿◈ღ✿，向不同代理商采购同一品牌设备等✿◈ღ✿，并不是简单按照各环节的生产设备向各自生产厂商直接采购✿◈ღ✿。

　　报告期各期✿◈ღ✿，按采购金额大小排序的主要供应商采购内容和金额参见本问询回复“问题6/四✿◈ღ✿、报告期各期工程和设备供应商的具体情况✿◈ღ✿、采购内容✿◈ღ✿、用途和金额✿◈ღ✿，相关供应商是否与发行人之间存在关联关系✿◈ღ✿。

　　” 二✿◈ღ✿、报告期内设备销售的主要内容✿◈ღ✿，发行人设备销售业务规模与同行业可比公司存在较大差异的原因✿◈ღ✿，未来该块业务的发展规划报告期内✿◈ღ✿，公司的设备销售主要内容为四川新途流体的智能充装设备以及铜陵有色制氧站设备销售✿◈ღ✿，具体如下✿◈ღ✿：单位✿◈ღ✿：万元类别2022年2021年2020年金额占比金额占比金额占比智能充装设备2,836.4629.30% 2,052.7576.96% - - 铜陵有色制氧站设备6,449.5666.62% - - - - 设备安装工程费等394.604.08% 614.4123.04% 266.87100.00% 合计9,680.62100.00% 2,667.16100.00% 266.87100.00% 公司设备销售业务规模与同行业可比公司存在较大差异的原因主要与各家公司的发展历程有关✿◈ღ✿：境外可比公司林德气体✿◈ღ✿、液化空气✿◈ღ✿、空气化工分别成立于1879年✿◈ღ✿、1902年和1941年✿◈ღ✿，上述企业均是由空分设备业务起家✿◈ღ✿，其中✿◈ღ✿，林德气体发明了世界第8-2-28 一台具有商业规模的空气液化装置✿◈ღ✿、液化空气发明了活塞式膨胀机✿◈ღ✿、空气化工成立初期主要销售制氧装置✿◈ღ✿。

　　由于气体行业在发展初期阶段是由客户自行购建制气装置✿◈ღ✿，自主运营气站✿◈ღ✿，因此气体设备销售是行业内最早出现的业务形态✿◈ღ✿。

　　而后随着下游气体消费的快速增长✿◈ღ✿，以专业气体公司投资建设制气装置的外包运营模式得到发展✿◈ღ✿，上述气体设备公司开始陆续布局现场制气✿◈ღ✿、零售供气等业务✿◈ღ✿。

　　境内可比公司杭氧股份是由原杭州制氧机集团有限公司改制而来✿◈ღ✿，于1950年建厂✿◈ღ✿，是国内第一家空分设备制造商✿◈ღ✿。

　　其业务来源于设备制造电缆✿◈ღ✿，✿◈ღ✿，而后由于国内下游市场需求的快速增长✿◈ღ✿，其陆续开始布局下游的现场制气✿◈ღ✿、零售供气等业务✿◈ღ✿。

　　公司与金宏气体成立之初即定位专业的气体生产和销售公司✿◈ღ✿，并未从事上游的设备生产销售业务✿◈ღ✿，与气体设备公司基本属于上下游关系✿◈ღ✿。

　　公司未来将始终以客户需求和市场发展趋势为导向✿◈ღ✿，以电子大宗气体业务为核心✿◈ღ✿，不断提升气体产品品质✿◈ღ✿、气体供应的可靠性和稳定性✿◈ღ✿。

　　在设备销售业务方面✿◈ღ✿，公司未来仍主要以发展四川新途流体的智能充装设备为主✿◈ღ✿，充分发挥在智能化控制技术✿◈ღ✿、瓶气业务上的协同效应✿◈ღ✿。

　　三✿◈ღ✿、向铜陵有色销售制氧站项目相关设备的背景✿◈ღ✿，定价依据及公允性✿◈ღ✿，该业务毛利率较低的原因（一）向铜陵有色销售制氧站项目相关设备的背景2020年✿◈ღ✿，铜陵有色金冠铜业分公司启动闪速冶炼升级改造项目✿◈ღ✿，该项目系对原年产40万吨阴极铜生产线进行升级改造✿◈ღ✿，通过改造实现年产40万吨阴极铜✿◈ღ✿、8万吨阳极铜的规模✿◈ღ✿。

　　2020年6月✿◈ღ✿，铜陵有色发布招标文件✿◈ღ✿，对铜陵有色金冠铜业分公司闪速冶炼升级改造项目新增3#制氧系统（以下简称“铜陵有色制氧站项目”）进行公开招标✿◈ღ✿，择优选择投标方✿◈ღ✿。

　　公司2018年中标了铜陵有色的赤峰金通现场制气项目✿◈ღ✿，2020年成功实现建成投产✿◈ღ✿，与客户建立了良好的合作关系✿◈ღ✿。

　　8-2-29 （二）定价依据及公允性✿◈ღ✿，该业务毛利率较低的原因根据铜陵有色公开招标文件中的评标办法✿◈ღ✿，评标工作由招标人依法组建的评标委员会负责✿◈ღ✿，评标委员会具体由招标人代表和相关的经济✿◈ღ✿、技术专家组成✿◈ღ✿，且专家评委不少于评委总数的2/3✿◈ღ✿。

　　评标办法的评分条款主要如下✿◈ღ✿：评定环节评审要素评价分技术评定空分技术方案对招标文件的响应项7 空分技术的先进性（工艺✿◈ღ✿、设备✿◈ღ✿、仪表控制） 8 安装技术方案5 各类图纸资料交付时间的合理性8 工期安排的合理性6 主要技术参数情况及性能指标6 技术总分40 商务评定投标报价38 付款方式2 设备质保期2 业绩18 商务总分60 总分100 公司根据铜陵有色的公开招标文件要求分别提交了技术方案书和商务方案书✿◈ღ✿，经评标委员会最终评定为中标方✿◈ღ✿，定价依据清晰✿◈ღ✿，价格具备公允性✿◈ღ✿。

　　该业务毛利率较低的原因主要系公司并不直接从事空分装置的生产制造✿◈ღ✿，是向气体设备厂商采购各类设备✿◈ღ✿，并负责现场的安装✿◈ღ✿、调试✿◈ღ✿、联合试车✿◈ღ✿、试运行✿◈ღ✿、功能考核✿◈ღ✿、人员培训✿◈ღ✿、技术服务直至竣工验收合格✿◈ღ✿。

　　公司参与该项目主要目的是向战略客户展示公司提供气体供应整体解决方案的能力✿◈ღ✿，以期未来获取更多的业务合作机会✿◈ღ✿。

　　申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见✿◈ღ✿：一✿◈ღ✿、核查程序申报会计师执行的核查程序如下✿◈ღ✿：8-2-30 1✿◈ღ✿、访谈发行人工艺技术中心✿◈ღ✿、工程技术中心✿◈ღ✿、战略投资管理中心✿◈ღ✿、稀有气体业务负责人✿◈ღ✿，了解发行人不同气体生产制造各环节设备的自主设计和采购情况✿◈ღ✿、主要供应商等✿◈ღ✿；2✿◈ღ✿、查阅发行人固定资产采购台账✿◈ღ✿，检查主要生产设备的供应商✿◈ღ✿、采购内容✿◈ღ✿、采购金额等✿◈ღ✿；3✿◈ღ✿、查阅发行人其他业务收入明细表✿◈ღ✿，检查设备销售的主要内容✿◈ღ✿；4✿◈ღ✿、访谈发行人总裁✿◈ღ✿，查阅同行业可比公司公开信息✿◈ღ✿，了解发行人设备销售业务规模与同行业可比公司存在较大差异的原因✿◈ღ✿、未来该块业务的发展规划✿◈ღ✿；5✿◈ღ✿、查阅铜陵有色制氧站项目的招投标资料✿◈ღ✿、中标通知书✿◈ღ✿、项目采购台账✿◈ღ✿，访谈战略投资管理中心和财务负责人✿◈ღ✿，了解项目背景✿◈ღ✿、竞标过程✿◈ღ✿、定价依据以及毛利率较低的原因✿◈ღ✿。

　　二✿◈ღ✿、核查意见经核查✿◈ღ✿，申报会计师认为✿◈ღ✿：1✿◈ღ✿、发行人不从事气体生产设备的制造✿◈ღ✿，部分核心环节由公司提供工艺设计图纸委托加工商制造✿◈ღ✿；发行人已准确披露供应商名称✿◈ღ✿、采购内容✿◈ღ✿、采购金额等✿◈ღ✿；2✿◈ღ✿、报告期内✿◈ღ✿，公司的设备销售主要内容为四川新途流体的智能充装设备以及铜陵有色制氧站设备✿◈ღ✿；公司设备销售业务规模与同行业可比公司存在较大差异的原因主要与各家公司的发展历程有关✿◈ღ✿，具有合理性✿◈ღ✿；向铜陵有色销售制氧站项目相关设备具有合理的商业背景✿◈ღ✿，定价依据公开招投标✿◈ღ✿，具有公允性✿◈ღ✿，该业务毛利率较低主要系空分装置的外购成本高✿◈ღ✿，该项目系公司为战略客户提供的综合性服务✿◈ღ✿，以期未来获取更多的业务合作机会✿◈ღ✿。

　　8-2-31 2.关于现场制气根据问询回复及申报材料✿◈ღ✿，1）公司判断客户河南骏化出现经营困难的时点为2020年期末✿◈ღ✿，但自2020年初该客户已多次拖欠气费✿◈ღ✿；2）公司于2020年末对河南骏化项目计提固定资产减值准备10,023.66万元✿◈ღ✿，减值后的账面价值仅为975.08万元✿◈ღ✿，而该项目整体搬迁和分别处置方案下可再利用设备的成新价值均高于净值✿◈ღ✿；3）2022年✿◈ღ✿，发行人对在建工程泰嘉光电现场制气项目全额计提减值准备1,263.11万元✿◈ღ✿；4）2022年✿◈ღ✿，华科电子有限公司项目销售收入大幅下滑✿◈ღ✿，JFE钢板项目✿◈ღ✿、风华高科项目✿◈ღ✿、赛意法微电子项目销售收入亦下滑✿◈ღ✿，惠科股份项目氮气变动气费大幅下滑✿◈ღ✿；5）公司认为现场制气模式下客户在整个合同期间无权获得相应资产的全部经济利益✿◈ღ✿，因此现场制气合同不包含租赁✿◈ღ✿；6）现场制气各项目待稳定用气后✿◈ღ✿，后续营业收入基本保持稳定✿◈ღ✿。

　　请发行人说明✿◈ღ✿：（1）现场制气项目资产减值相关内部控制的实际执行情况及相应内部决策过程✿◈ღ✿，判断客户出现经营困难的具体依据✿◈ღ✿，结合河南骏化相关情况说明发行人是否能及时✿◈ღ✿、有效地发现客户出现经营困难并计提资产减值准备✿◈ღ✿；（2）河南骏化项目整体搬迁和分别处置方案下可再利用设备的成新价值均高于净值的情况下发行人计提10,023.66万元减值准备的合理性✿◈ღ✿，相关资产是否受限✿◈ღ✿，相关会计估计是否恰当✿◈ღ✿，是否符合《企业会计准则》的相关规定✿◈ღ✿；（3）泰嘉光电项目的主要资产构成✿◈ღ✿，是否存在可用资产✿◈ღ✿，全额计提减值准备是否具有合理性✿◈ღ✿，在面板工厂建设进度慢于预期的情况下发行人仍开展施工的原因及合理性✿◈ღ✿，现有内控措施是否能够有效防范类似事项的再次发生✿◈ღ✿；（4）逐项分析2022年华科电子有限公司项目✿◈ღ✿、JFE钢板项目✿◈ღ✿、风华高科项目✿◈ღ✿、赛意法微电子项目和惠科股份项目销售收入下滑或存在异常的原因✿◈ღ✿，结合资产减值具体判断依据说明上述项目相关固定资产是否存在减值迹象✿◈ღ✿，固定资产减值准备计提是否充分✿◈ღ✿；（5）发行人认为现场制气模式下客户在整个合同期间无权获得相应资产全部经济利益的具体依据及测算过程✿◈ღ✿，并说明境内外可比公司现场制气项目在服务客户数量✿◈ღ✿、服务期限✿◈ღ✿、资产使用年限✿◈ღ✿、会计处理等方面与发行人的比较情况✿◈ღ✿，现场制气相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定✿◈ღ✿；（6）报告期各期✿◈ღ✿，各业务现场制气项目区分是否稳定用气的收入构成情况✿◈ღ✿，各未稳定用气项目预计未来稳定用气后的收入金额✿◈ღ✿，结合上述说明现场制气业务的收入增长空间✿◈ღ✿。

　　回复✿◈ღ✿：发行人说明✿◈ღ✿：一✿◈ღ✿、现场制气项目资产减值相关内部控制的实际执行情况及相应内部决策过程✿◈ღ✿，判断客户出现经营困难的具体依据✿◈ღ✿，结合河南骏化相关情况说明发行人是否能及时✿◈ღ✿、有效地发现客户出现经营困难并计提资产减值准备（一）现场制气项目资产减值相关内部控制的实际执行情况及相应内部决策过程公司建立了从项目开发✿◈ღ✿、投资审批全讯网论坛✿◈ღ✿、建设✿◈ღ✿、运营的全流程内部控制管理✿◈ღ✿，能够实现对现场制气项目的有效管理完美电竞官网首页✿◈ღ✿。

　　由于现场制气资产是否存在减值与相应客户的经营情况直接相关✿◈ღ✿，现场制气资产减值的相关内部控制主要系建立客户跟踪机制✿◈ღ✿，及时发现客户经营情况的变化并相应计提资产减值准备✿◈ღ✿。

　　公司就资产减值相关的内部控制执行情况如下✿◈ღ✿：1✿◈ღ✿、项目开发阶段的客户风险评价在现场制气项目开发阶段✿◈ღ✿，当业务部门形成商机后起草《项目风险评估报告》✿◈ღ✿，其中就客户背景资质✿◈ღ✿、客户项目建设资金来源✿◈ღ✿、客户产品市场风险等进行风险评估✿◈ღ✿，同时制定必要的风险应对措施✿◈ღ✿，包括及时跟踪客户项目的建设进度✿◈ღ✿、生产经营动态✿◈ღ✿、在商务合同条款上设计合理的保底收费和用气量等✿◈ღ✿。

　　总体来说✿◈ღ✿，公司重点开发下游行业龙头或排名靠前✿◈ღ✿、上市或拟上市公司✿◈ღ✿、有国企背景或国资资金支持✿◈ღ✿、市场声誉优✿◈ღ✿、客户下游产品前景大的客户✿◈ღ✿，并且契合公司战略发展规划✿◈ღ✿。

　　公司现有及已拓展的主要现场制气客户均符合上述标准✿◈ღ✿：华星光电✿◈ღ✿、惠科股份分别在国内显示面板行业排名第二和第三✿◈ღ✿；信利半导体是全球顶级汽车显示屏供应商之一✿◈ღ✿；晶合集成是中国大陆收入第三大✿◈ღ✿、12英寸晶圆代工产能第三大的纯晶圆代工企业✿◈ღ✿；长鑫存储✿◈ღ✿、长鑫集电是DRAM存储芯片技术领先企业✿◈ღ✿，且均具有国资背景✿◈ღ✿；鼎泰匠芯是上市公司闻泰科技布局的12英寸车规级半导体晶圆厂✿◈ღ✿，下游新能源汽车市场需求广阔✿◈ღ✿，且符合公司拓展上海集成电路重点区域的战8-2-33 略定位✿◈ღ✿；青岛芯恩是国内首个协同式集成电路制造（CIDM）项目✿◈ღ✿，建成规模大✿◈ღ✿，且实际控制人为青岛市国资委✿◈ღ✿；铜陵有色是有色金属冶炼行业龙头✿◈ღ✿，且为主板上市公司✿◈ღ✿。

　　2✿◈ღ✿、项目建设阶段的客户建设进度跟踪在现场制气项目建设阶段✿◈ღ✿，由于大宗气站属于客户整体工厂的配套部分完美电竞官网首页✿◈ღ✿，项目经理与客户厂务等相关部门沟通密切✿◈ღ✿，能够直接掌握客户工厂的建设进度✿◈ღ✿。

　　当项目经理发现客户工厂建设延期✿◈ღ✿，将及时与客户沟通✿◈ღ✿，了解原因和应对方案✿◈ღ✿，并及时调整气站的工程进度✿◈ღ✿。

　　若建设过程中发现客户经营状况恶化✿◈ღ✿，或其他原因导致的客户项目出现无法建成的风险✿◈ღ✿，项目经理第一时间向业务部门负责人汇报✿◈ღ✿，业务部门负责人及时向公司管理层汇报商讨应对方案✿◈ღ✿，包括立刻停止新增投入✿◈ღ✿、启动与客户高层直接沟通等✿◈ღ✿。

　　经公司管理层评估决定暂停项目建设的✿◈ღ✿，由财务中心与业务部门就可能产生的资产减值损失进行测算✿◈ღ✿，如出现资产减值则在当年及时进行减值计提处理✿◈ღ✿。

　　3✿◈ღ✿、项目运营阶段的客户回款及用气情况跟踪在现场制气项目运营阶段✿◈ღ✿，公司在现场制气合同定价中已通过设置固定收费✿◈ღ✿、最低结算量等保底收费机制保障了前期投资的稳定回收✿◈ღ✿。

　　报告期内✿◈ღ✿，除华科电子✿◈ღ✿、赛意法微电子✿◈ღ✿、莱宝高科的个别早期项目未设置固定收费条款外✿◈ღ✿，其余现场制气的客户合同中均约定了固定收费✿◈ღ✿。

　　虽然个别早期项目未设置固定收费条款✿◈ღ✿，但均通过约定变动气费的最低保底使用量也能够实现每月按照保底使用量收取的气费覆盖投资成本✿◈ღ✿。

　　公司财务中心每月形成应收账款账龄分析表✿◈ღ✿，包括每个客户的回款和账龄情况✿◈ღ✿，发送至公司首席运营官✿◈ღ✿、各业务中心总经理✿◈ღ✿。

　　当存在超信用期付款的现场制气客户✿◈ღ✿，自逾期之日业务负责人必须与客户联系加紧催收✿◈ღ✿，力争货款逾期天数在30天内✿◈ღ✿，若逾期超过90天✿◈ღ✿，客户服务中心信用管理人员将向客户发出停气通知书并经业务总经理✿◈ღ✿、首席运营官批准后采取必要法律手段✿◈ღ✿。

　　8-2-34 此外✿◈ღ✿，公司运营中心每月形成生产月报✿◈ღ✿，业务部门会同项目现场经理定期回顾现场制气客户的用气情况✿◈ღ✿，结合客户产品下游市场情况✿◈ღ✿、客户公开披露的信息✿◈ღ✿、客户工厂运行情况等综合判断客户经营情况✿◈ღ✿。

　　若发现客户用气量出现持续显著的下滑✿◈ღ✿，业务负责人应及时拜访客户了解原因✿◈ღ✿，综合外部公开信息分析是由于行业周期波动等外部原因导致还是由于客户自身经营情况恶化所致✿◈ღ✿，并判断客户是否存在停产可能全讯网论坛✿◈ღ✿。

　　最终经公司管理层评估客户出现显著停产迹象✿◈ღ✿，并且无能力继续支付固定收费的全讯网论坛✿◈ღ✿，由财务中心及时进行资产减值测试和计提✿◈ღ✿。

　　（二）判断客户出现经营困难的具体依据✿◈ღ✿，结合河南骏化相关情况说明发行人是否能及时✿◈ღ✿、有效地发现客户出现经营困难并计提资产减值准备由上所述✿◈ღ✿，公司判断现场制气客户出现经营困难的具体依据包括✿◈ღ✿：1✿◈ღ✿、客户履约能力严重恶化✿◈ღ✿，拖欠公司气费逾期超过90天（按当年平均逾期天数判断）✿◈ღ✿；2✿◈ღ✿、客户出现停产迹象✿◈ღ✿，且无能力继续支付固定收费✿◈ღ✿。

　　现场制气客户出现上述情形之一✿◈ღ✿，公司判断客户出现经营困难✿◈ღ✿，需要进行减值测试✿◈ღ✿，若出现资产减值则在当年及时进行减值计提处理✿◈ღ✿。

　　河南骏化自2020年开始✿◈ღ✿，应收账款回款状况显著恶化✿◈ღ✿，2019年平均回款周期约66天✿◈ღ✿，最长逾期天数均未超过90天✿◈ღ✿；2020年平均回款周期延长至约99天✿◈ღ✿，自逾期超90天后✿◈ღ✿，公司已发出停气警告函和律师函催促其付款✿◈ღ✿，但回收进度仍旧缓慢✿◈ღ✿。

　　经公司多次高层拜访✿◈ღ✿、沟通后评估✿◈ღ✿，该客户后续履约能力存在重大不确定性✿◈ღ✿，相关资产存在减值迹象✿◈ღ✿，因此于2020年末计提了资产减值准备✿◈ღ✿。

　　除河南骏化项目外✿◈ღ✿，报告期内公司其他现场制气客户未发生拖欠公司气费逾期超过90天或停产且无继续支付能力的客户✿◈ღ✿。

　　公司高度重视每月现场制气客户的回款情况✿◈ღ✿，积极关注现场制气客户的用气量✿◈ღ✿、产品下游市场情况✿◈ღ✿，能够在客户出现经营困难情况时及时✿◈ღ✿、有效地发现客户出现经营困难并计提资产减值准备✿◈ღ✿。

　　8-2-35 二✿◈ღ✿、河南骏化项目整体搬迁和分别处置方案下可再利用设备的成新价值均高于净值的情况下发行人计提10,023.66万元减值准备的合理性✿◈ღ✿，相关资产是否受限✿◈ღ✿，相关会计估计是否恰当✿◈ღ✿，是否符合《企业会计准则》的相关规定根据公司与河南骏化的供气合同约定✿◈ღ✿，河南骏化相关资产所有权属于公司✿◈ღ✿，资产可自由处置✿◈ღ✿，不存在受限情形✿◈ღ✿。

　　河南骏化项目整体搬迁和分别处置方案下可再利用设备的成新价值均高于财务账面净值主要系计算口径差异✿◈ღ✿。

　　成新价值的计算口径是假设未计提减值准备并正常按机器设备使用年限计提折旧的情况下2022年末的账面价值✿◈ღ✿，目的是为了体现可再利用设备在所有设备中的占比✿◈ღ✿，因此均是采用原账面价值口径✿◈ღ✿，并不是重置价值✿◈ღ✿，也不是设备减值测试时需重新评估的可回收金额✿◈ღ✿。

　　2020年末✿◈ღ✿，公司预计河南骏化项目未来无法恢复✿◈ღ✿，在减值测试时按照各类资产的可收回残值减去处置费用后的净额作为资产可回收金额✿◈ღ✿。

　　其中✿◈ღ✿，房屋建筑物和其他低价值设备预计可回收残值为0✿◈ღ✿，全额计提减值准备✿◈ღ✿，机器设备根据设备回收报价✿◈ღ✿、废料变卖价格✿◈ღ✿、财务净残值率等确定可回收残值✿◈ღ✿，公用设备根据财务净残值率确定可回收残值✿◈ღ✿，处置费用根据第三方公司拆除费用的报价确定✿◈ღ✿。

　　具体如下✿◈ღ✿：单位✿◈ღ✿：万元资产类型减值前账面价值可回收金额2020年减值金额房屋及建筑物1,521.25 - 1,521.25 机器设备9,467.48975.088,492.39 其他设备10.02 - 10.02 总计10,998.74975.0810,023.66 综上所述✿◈ღ✿，河南骏化相关资产不受限✿◈ღ✿，发行人已将相关资产的账面净值低于可收回金额的部分计提减值准备,会计估计恰当✿◈ღ✿，符合《企业会计准则》的规定✿◈ღ✿。

　　8-2-36 三✿◈ღ✿、泰嘉光电项目的主要资产构成✿◈ღ✿，是否存在可用资产✿◈ღ✿，全额计提减值准备是否具有合理性✿◈ღ✿，在面板工厂建设进度慢于预期的情况下发行人仍开展施工的原因及合理性✿◈ღ✿，现有内控措施是否能够有效防范类似事项的再次发生（一）泰嘉光电项目的主要资产构成✿◈ღ✿，是否存在可用资产✿◈ღ✿，全额计提减值准备是否具有合理性2022年末✿◈ღ✿，泰嘉光电项目在建工程账面余额1,263.11万元✿◈ღ✿，具体构成如下✿◈ღ✿：类别明细金额（万元）占比机器设备高低压配电柜300.2223.77% 储罐290.4422.99% 通风系统69.035.47% 冷水塔28.322.24% 其他设备47.883.79% 工程服务442.7135.05% 材料及其他84.516.69% 合计1,263.11100.00% 泰嘉光电项目的主要资产系建设前期购置的配电柜✿◈ღ✿、储罐等设备以及工程服务等✿◈ღ✿。

　　由于设备价值较低且拆除需要额外支付成本✿◈ღ✿、前期工程类投入已不可回收✿◈ღ✿，基于成本效益最优的考虑✿◈ღ✿，进行全额计提资产减值准备具有合理性✿◈ღ✿。

　　（二）在面板工厂建设进度慢于预期的情况下发行人仍开展施工的原因及合理性✿◈ღ✿，现有内控措施是否能够有效防范类似事项的再次发生泰嘉光电系合丰泰集团与湖州南浔政府合作的G8.5代液晶显示面板项目的实施主体✿◈ღ✿。

　　南浔政府与中国银行签订了授信政银战略合作协议✿◈ღ✿，约定在该项目上✿◈ღ✿，中国银行可提供300亿元以内的银行贷款✿◈ღ✿。

　　泰嘉光电项目被列为浙江省重点建设项目✿◈ღ✿，项目建设进展得到了湖州市政府的高度关注✿◈ღ✿，并给予了必要的资金✿◈ღ✿、土地✿◈ღ✿、工程施工✿◈ღ✿、环评✿◈ღ✿、安评审批支持✿◈ღ✿。

　　客户面板工厂建设进度慢于预期主要系前期8-2-37 土建和客户工厂施工部分是由政府方负责代建✿◈ღ✿，该部分建设进度落后影响了客户后续的项目建设✿◈ღ✿，并不是由于客户自身原因所导致✿◈ღ✿。

　　根据本题“一/（一）现场制气项目资产减值相关内部控制的实际执行情况及相应内部决策过程”所述✿◈ღ✿，公司已建立了从项目开发✿◈ღ✿、投资审批✿◈ღ✿、建设✿◈ღ✿、运营的全流程内部控制管理✿◈ღ✿，能够实现对现场制气项目的有效管理✿◈ღ✿。

　　在泰嘉光电项目中✿◈ღ✿，公司已根据客户前期进度延期的情况相应放慢了投资建设进度✿◈ღ✿，顺延了主要设备的采购进度✿◈ღ✿，截至2021年末✿◈ღ✿，该项目的在建工程账面价值仅为69.29万元✿◈ღ✿。

　　2022年3月✿◈ღ✿，公司发现客户项目停滞后✿◈ღ✿，及时停止了项目所有采购✿◈ღ✿，由于设备供应商通常需要备货期✿◈ღ✿，公司2022年初已签订了少量设备的采购订单✿◈ღ✿，已投入的部分仅占整体预算10%左右✿◈ღ✿，已最大程度地避免潜在损失✿◈ღ✿。

　　四✿◈ღ✿、逐项分析2022年华科电子有限公司项目✿◈ღ✿、JFE钢板项目✿◈ღ✿、风华高科项目✿◈ღ✿、赛意法微电子项目和惠科股份项目销售收入下滑或存在异常的原因✿◈ღ✿，结合资产减值具体判断依据说明上述项目相关固定资产是否存在减值迹象✿◈ღ✿，固定资产减值准备计提是否充分华科电子有限公司项目✿◈ღ✿、风华高科项目✿◈ღ✿、赛意法微电子项目和惠科股份项目均由客户承担能源费用✿◈ღ✿，公司的收费主要为固定收费✿◈ღ✿，不收取现场制气装置直接生产的管道氮气的变动气费（除早期项目未设置固定收费条款外）✿◈ღ✿。

　　当客户用气量超出现场装置产能或现场装置停机检修时✿◈ღ✿，公司需通过液体槽车外运液氮供应✿◈ღ✿，客户需根据实际使用量支付补充液氮的费用✿◈ღ✿。

　　这部分收入主要来源于现场制气资产以外的经济利益✿◈ღ✿，客户实际只要正常支付固定收费就足以覆盖现场制气的投资✿◈ღ✿，即不会出现资产减值迹象✿◈ღ✿。

　　2022年✿◈ღ✿，华科电子有限公司项目✿◈ღ✿、风华高科项目✿◈ღ✿、赛意法微电子项目收入下滑主要系客户用气量下降导致的管道气体收费和补充液氮收费降低✿◈ღ✿；惠科股份项目氮气变动气费大幅下滑系补充液氮收费降低✿◈ღ✿。

　　上述客户2022年经营情况和履约能力未发生恶化✿◈ღ✿，回款情况正常✿◈ღ✿，未发生逾期回款✿◈ღ✿，也不存在产线停产的风险✿◈ღ✿，相关固定资产不存在减值迹象✿◈ღ✿，具体说明如下✿◈ღ✿：8-2-38 （一）华科电子项目收入下滑的原因及减值判断华科电子系台湾华新科技下属子公司✿◈ღ✿，芯片电容产能居全球第三位✿◈ღ✿，是台湾MLCC（陶瓷电容器）行业的主要厂商✿◈ღ✿。

　　华科电子为广州广钢的长期合作客户✿◈ღ✿，陆续为华科电子一期✿◈ღ✿、二期✿◈ღ✿、三期项目提供现场制气服务✿◈ღ✿，客户历史履约情况良好✿◈ღ✿。

　　公司与华科电子各项目的合同定价情况如下✿◈ღ✿：项目名称供气期限合同定价情况华科一期2004年开始供气✿◈ღ✿，2019年合同到期后已续约至2025年2019年的续期合同约定✿◈ღ✿：公司每月收取固定收费✿◈ღ✿，客户承担能源费用✿◈ღ✿，公司不收取管道氮气的变动气费✿◈ღ✿。

　　超出现场制氮装置使用量的氮气✿◈ღ✿，按液氮使用量补充收费华科二期2007年开始供气✿◈ღ✿，2022年到期后已续约至2024年原合同签署时间较早✿◈ღ✿，没有固定收费条款✿◈ღ✿，根据氮气实际使用量（有保底用量）和合同单价结算✿◈ღ✿。

　　2022年续期合同修改收费方式为✿◈ღ✿：公司每月收取固定收费✿◈ღ✿，客户承担能源费用✿◈ღ✿，公司不收取管道氮气的变动气费✿◈ღ✿。

　　超出现场制氮装置使用量的氮气✿◈ღ✿，按液氮使用量补充收费华科三期2011年开始供气✿◈ღ✿，2026年到期原合同签署时间较早✿◈ღ✿，没有固定收费条款✿◈ღ✿，根据氮气实际使用量（有保底用量）和合同单价结算报告期内✿◈ღ✿，华科电子的收入变化情况如下✿◈ღ✿：单位✿◈ღ✿：万元项目2022年2021年2020年固定收费482.24205.93153.45 管道气体收费144.53817.61588.69 补充液氮收费45.91782.41581.95 收入合计672.691,805.961,324.09 注✿◈ღ✿：华科电子的一/二/三期项目共用同一气站✿◈ღ✿，因此收入合并统计✿◈ღ✿。

　　其中✿◈ღ✿，管道气体收费下降的原因系✿◈ღ✿：①2022年✿◈ღ✿，华科电子二期合同到期续约✿◈ღ✿，续期合同修改收费方式为公司每月收取固定收费✿◈ღ✿，不再收取管道氮气的变动气费✿◈ღ✿，因此管道气体收费下降✿◈ღ✿，相应固定收费增加✿◈ღ✿；②华科三期的合同签署时间较早✿◈ღ✿，仅约定了根据客户使用量收取变动气费✿◈ღ✿。

　　由于2022年客户所处的MLCC行业下游家电✿◈ღ✿、通讯等消费电子市场需求减弱✿◈ღ✿，客户用气量下降✿◈ღ✿，导致管道气体收费减少✿◈ღ✿。

　　补充液氮收费下降主要系随着客户用气量下降✿◈ღ✿，现场装置已基本能够满足客户所需✿◈ღ✿，因此额外补充液氮收费下降较多✿◈ღ✿。

　　8-2-39 由上述分析可见✿◈ღ✿，华科电子项目2022年收入下降主要系合同收费条款变更✿◈ღ✿、行业周期变化导致的管道气体收费和补充液氮收费减少✿◈ღ✿，客户回款未发生逾期✿◈ღ✿、经营情况正常不存在停产迹象✿◈ღ✿，因此相关资产不存在减值迹象✿◈ღ✿。

　　（二）风华高科项目收入下滑的原因及减值判断风华高科系电子元器件行业龙头企业✿◈ღ✿，深交所主板上市公司✿◈ღ✿，经营情况良好✿◈ღ✿，广州广钢2011年起为其提供现场制气服务✿◈ღ✿，客户历史履约情况良好✿◈ღ✿。

　　报告期内✿◈ღ✿，风华高科项目的收入变化情况如下✿◈ღ✿：单位✿◈ღ✿：万元项目2022年2021年2020年固定收费875.98359.24188.45 补充液氮收费65.54681.21808.88 收入合计941.521,040.45997.34 公司与风华高科的现场制气项目均由风华高科承担能源费用✿◈ღ✿，公司收取固定收费和补充液氮收费✿◈ღ✿。

　　报告期内✿◈ღ✿，由于风华高科持续投资扩产✿◈ღ✿，公司2021年在其原项目的基础上增加投资了制气装置以配合其新增产能所需的用气需求✿◈ღ✿，2022年为其祥和园新产线配套新建制气装置✿◈ღ✿。

　　补充液氮收费系现场制气装置产能不足时额外产生的收费✿◈ღ✿，报告期内逐年下降是因为随着风华高科扩产项目的投产✿◈ღ✿，新建的现场制气装置陆续供气以满足客户新增的需求量✿◈ღ✿。

　　2022年✿◈ღ✿，受客户下游行业需求影响✿◈ღ✿，客户用气量下滑✿◈ღ✿，加之新装置投产供气✿◈ღ✿，已基本不需要额外补充液氮✿◈ღ✿，因此该部分收入下降较多✿◈ღ✿。

　　（三）赛意法微电子项目收入下滑的原因及减值判断赛意法微电子是国内最大的半导体封装测试生产公司之一✿◈ღ✿。

　　报告期内✿◈ღ✿，赛意法微电子项目的收入变化情况如下✿◈ღ✿：单位✿◈ღ✿：万元8-2-40 项目2022年2021年2020年管道气体收费637.25665.22512.31 补充液氮收费245.54364.67196.03 收入合计882.801,029.89708.35 赛意法微电子由于项目较早✿◈ღ✿，未设置固定收费条款✿◈ღ✿，均为变动气费收入（有保底用量约定）✿◈ღ✿。

　　2022年✿◈ღ✿，赛意法微电子收入下滑主要系2021年居家办公带动消费电子需求的快速上涨✿◈ღ✿，现场制气装置产能不足✿◈ღ✿，补充液氮收费较多✿◈ღ✿。

　　2022年✿◈ღ✿，管道气体收费与2021年基本一致✿◈ღ✿，由于用气量下滑导致补充液氮收费减少✿◈ღ✿，收入相应减少✿◈ღ✿。

　　由上述分析可见✿◈ღ✿，赛意法微电子项目2022年收入下降主要系2021年补充液体收费较多✿◈ღ✿，2022年用气需求回落✿◈ღ✿，变动气费减少✿◈ღ✿。

　　（四）惠科股份氮气变动气费下滑的原因及减值判断惠科股份系国内显示面板行业的龙头企业✿◈ღ✿，TFT-LCD电视面板出货量市场占有率排名全球第三✿◈ღ✿，TFT-LCD显示器面板出货量市场占有率的排名全球第六✿◈ღ✿。

　　公司2019年起为其滁州惠科项目提供现场制气服务✿◈ღ✿，2020年起为其长沙惠科项目提供现场制气服务✿◈ღ✿。

　　报告期内✿◈ღ✿，滁州惠科项目基本8-2-41 已稳定用气✿◈ღ✿，补充液氮收费仅在设备检修或临时产能不足时发生✿◈ღ✿，报告期内金额均较小完美体育在线入口✿◈ღ✿，✿◈ღ✿。

　　长沙惠科项目2020年10月开始供气✿◈ღ✿，2021年5月现场制氮装置正式投产✿◈ღ✿，在正式投产前均通过外运液氮供应✿◈ღ✿，因此2020年✿◈ღ✿、2021年长沙惠科项目的补充液氮收费较高✿◈ღ✿。

　　（五）JFE钢板项目收入下滑的原因及减值判断JFE钢板系广州广钢成立之初服务至今的客户✿◈ღ✿，是广州市南沙区的大型骨干企业✿◈ღ✿，年产钢板200万吨以上✿◈ღ✿。

　　由上述分析可见✿◈ღ✿，JFE钢板项目2022年收入下降主要系2021年其他气体收入增加✿◈ღ✿，客户回款未发生逾期✿◈ღ✿、经营情况正常不存在停产迹象✿◈ღ✿，因此相关资产不存在减值迹象✿◈ღ✿。

　　8-2-42 五✿◈ღ✿、发行人认为现场制气模式下客户在整个合同期间无权获得相应资产全部经济利益的具体依据及测算过程✿◈ღ✿，并说明境内外可比公司现场制气项目在服务客户数量✿◈ღ✿、服务期限✿◈ღ✿、资产使用年限✿◈ღ✿、会计处理等方面与发行人的比较情况✿◈ღ✿，现场制气相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定（一）客户无权获得相应资产全部经济利益定义具体依据及测算过程现场制气模式实质是为了经济高效地向客户销售气体产品✿◈ღ✿，由气体公司在客户现场或临近场地自行设计✿◈ღ✿、投资✿◈ღ✿、建设供气系统✿◈ღ✿，向客户交付符合品质要求的气体产品✿◈ღ✿。

　　双方的供气合同明确约定✿◈ღ✿，现场制气资产的所有权✿◈ღ✿、使用权✿◈ღ✿、运营权归属于公司✿◈ღ✿，公司向客户出售符合合同要求的气体产品并收取费用✿◈ღ✿。

　　公司拥有现场制气资产的所有权✿◈ღ✿、使用权✿◈ღ✿、运营权✿◈ღ✿，公司向客户仅交付气体产品✿◈ღ✿，相关资产实现经济利益的方式由公司决定✿◈ღ✿，客户无权也无专业能力主导公司现场资产的运营✿◈ღ✿，无权决定现场资产的利益实现方式✿◈ღ✿，因此无权取得资产全部经济利益✿◈ღ✿。

　　公司有能力通过调整装置负荷✿◈ღ✿、控制气体产出量和供气方式等产生其他经济利益✿◈ღ✿，实现方式主要包括利用富余产能生产的气体直接对外销售或利用生产装置进行研发测试✿◈ღ✿，提升技术能力等✿◈ღ✿。

　　报告期内✿◈ღ✿，公司通用工业气体现场制气项目的空分装置均有富余产能生产的液氧✿◈ღ✿、液氮✿◈ღ✿、液氩✿◈ღ✿、氪氙等产品对外销售✿◈ღ✿。

　　具体情况如下✿◈ღ✿：单位✿◈ღ✿：万元项目报告期内现场制气收入报告期内对外销售收入对外销售收入占比河南骏化项目16,904.512,591.6113.29% 赤峰金通项目13,618.334,181.4823.49% JFE钢板项目10,603.2514,543.1657.83% 上述项目中✿◈ღ✿，JFE钢板项目占比较高✿◈ღ✿，主要系该项目生产装置位于广州广钢的自建工厂✿◈ღ✿，装置产能设计时已考虑将主要产能对外零售✿◈ღ✿，相应增加了液化装置✿◈ღ✿。

　　由于公司目前投产的电子大宗气体现场制气项目现场安装的制氮装置只生产氮气✿◈ღ✿，富余生产的液体产量较少✿◈ღ✿，公司主要将富余液体用作后备系统储备及研发测试中的管道吹扫✿◈ღ✿、冷箱干燥等✿◈ღ✿，并未对外销售✿◈ღ✿。

　　电子大宗气体现场制气资产的经济利益除了通过收取现场制气客户的气费外✿◈ღ✿，主要体现为公司利用制气装置研发测试实现了制气技术✿◈ღ✿、8-2-43 数字化运行技术的不断提升✿◈ღ✿，由于技术提升带来的功耗降低✿◈ღ✿、运营成本降低✿◈ღ✿，相应提升了经济效益✿◈ღ✿。

　　此外公司已研发出可同时生产高纯氧✿◈ღ✿、工业氧✿◈ღ✿、氪氙的制氮装置✿◈ღ✿，预计将在未来新建项目中体现经济利益✿◈ღ✿。

　　综上所述✿◈ღ✿，现场制气模式✿◈ღ✿。