意华股份是国内连接器领域领先公司◈ღ，在传统RJ类通讯连接器领域◈ღ，综合实力位居国内行业前列◈ღ。在高速通讯连接器领域完美电竞◈ღ，公司聚焦于5G◈ღ、6G和光通讯模块的研发制造◈ღ，具有完整自主知识产权的5GSFP完美体育在线入口◈ღ、SFP+系列产品已陆续研发成功并通过关键客户各项性能测试完美电竞◈ღ，处于行业领先地位◈ღ。公司已与包括华为等在内的众多优质客户建立了长期合作关系◈ღ。服务器需求量攀升带来相应配套光模块需求同步提升◈ღ。

　　公司SFP系列连接器主要用于光模块接口处◈ღ，目前已批量出货的高速连接器最高支持400Gbps传输速率◈ღ，预计需求量将随之提升◈ღ。同时滨崎步◈ღ，公司铜缆连接器产品适用于低损耗信号传输场景◈ღ，未来随着华为服务器产品迭代◈ღ，公司产品需求量有望迎来进一步增长◈ღ。此外◈ღ，产品迭代升级亦将带来价值量的提升◈ღ。

　　太阳能支架业务方面◈ღ，子公司意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商◈ღ，长期致力于光伏支架核心部件的研发电缆工程◈ღ、生产和销售完美电竞◈ღ，已经在国际市场获得较好的客户口碑完美电竞◈ღ，出货量实现稳定的增长◈ღ，其核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker滨崎步◈ღ，光伏跟踪支架领域排名第一滨崎步◈ღ，并通过天津子公司布局国内市场◈ღ。近期光伏利好不断滨崎步◈ღ，行业负面情绪正煮不出请完美体育◈ღ，◈ღ，望迎来触底回暖趋势滨崎步◈ღ，公司作为光伏支架领域重要公司望受益◈ღ。

　　民生证券预测◈ღ，公司2024-2026年归母净利润分别为3.67亿元◈ღ、4.35亿元完美电竞完美电竞官网首页◈ღ、5.43亿元滨崎步◈ღ，当前股价对应PE分别为22X◈ღ、19X◈ღ、15X◈ღ。预计伴随美国工厂投产爬坡◈ღ，汽车及消费电子连接器业务拓展加速◈ღ，公司后续具备较强成长性◈ღ，看好公司后续发展◈ღ，维持“推荐”评级◈ღ。

　　风险提示◈ღ：原材料价格波动◈ღ、市场竞争加剧◈ღ、汇率波动完美电竞◈ღ、大额解禁◈ღ、海运运费持续上涨完美电竞◈ღ、AI发展不及预期◈ღ、中美贸易战加剧的风险今日头条◈ღ！◈ღ。